Är det säkert att köpa LAZR-nedgången när Luminar-aktiekursen imploderar?

Luminar-aktiekursen har rasat mitt i kvarstående oro kring dess tillväxt och ledningsutmaningar. LAZR handlades till 4,17 dollar på tisdagen efter att ha fallit med 8 % från dagen innan. Aktien har blivit en fallen ängel då den rasade med nästan 100 % från sin rekordhöga notering, vilket höjde börsvärdet från 14 miljarder dollar till 173 miljoner dollar.

Varför Luminar-aktiekursen fortsätter att rasa

Till att börja med är Luminar ett teknikföretag som bygger ljusdetekterings- och avståndsmätningslösningar (LiDAR) för bilindustrin. Deras teknik hjälper biltillverkare att utveckla autonoma fordon utan att behöva investera i många år i forskning och utveckling.

Lidarindustrin är i tillväxt nu när många företag förväntas implementera dessa autonoma system under de närmaste åren.

Det är dock också en mycket konkurrensutsatt bransch, med företag som Hesai, Velodyne, Innoviz och Leica Geosystems som bygger produkter. Därför måste företag som ska lyckas ha överlägsna produkter, bra priser och avtal med ledande biltillverkare.

Luminar Technologies har tecknat partnerskapsavtal med några av de ledande företagen inom bilindustrin, som Volvo, Tesla och Toyota. Deras teknologi fokuserar på långsiktiga, högupplösta sensorer och programvara för perception.

Luminars aktiekurs har rasat av flera anledningar. För det första genomför företaget den andra omgången av uppsägningar då omstruktureringen fortsätter mot bakgrund av svag försäljningstillväxt och lönsamhet. De nya uppsägningarna kommer att kosta företaget mellan 4 och 6 miljoner dollar.

Luminar har sänkt kostnaderna ett tag. Dess rörelsekostnader minskade från 73 miljoner dollar under första kvartalet 2024 till 45 miljoner dollar under första kvartalet 2025. Denna trend har också minskat den aktierelaterade ersättningen från 44 miljoner dollar till 19 miljoner dollar.

Ledningsfrågor

För det andra ersatte företaget nyligen Austin Russell, dess VD och ordförande, ett tecken på att det finns problem i styrelserummet. I anmälan uppgav ledningen att han avgick på grund av en etikutredning. Jun Hong Heng, en styrelseledamot, avgick också efter Russells avskedande.

För det tredje har företaget haft en stark utspädningseffekt, vilket förklarar varför antalet utestående aktier har skjutit i höjden de senaste åren. Företaget hade 15 miljoner utestående aktier år 2021, en siffra som har hoppat till 36,6 miljoner idag.

Utspädning är en av de värsta sakerna som kan hända en aktieägare eftersom de nya emissionerna minskar deras ägarandel. Företaget gjorde denna utspädning eftersom det inte tjänade några pengar på länge.

Även LAZR-aktiekursen rasade efter att företaget publicerade svaga resultat. Dess intäkter minskade med 10 % jämfört med föregående år och 16 % jämfört med föregående kvartal, ett tecken på att efterfrågan var relativt svag. Företaget redovisade en förlust på 8,1 miljoner dollar.

Luminar förväntar sig att deras årliga intäkter i år kommer att öka med 10 %, en liten siffra för ett företag som borde öka sin produktion. En viktig risk är att merparten av intäkterna nu kommer från Volvo, en stor utmaning om de senare väljer att använda alternativa företag.

LAZR aktiekursanalys

LAZR -aktiediagram | Källa: TradingView

LAZR-aktien ser billig ut vid nominellt värde då den handlas till 4,7 dollar. Detta är en stor nedgång för en aktie som en gång handlades till över 400 dollar.

Det är fortfarande mycket lägre än alla glidande medelvärden, medan dess volym har minskat. Det mest troliga scenariot är att den nedåtgående trenden fortsätter under de kommande åren i takt med att utmaningarna fortsätter.

Att blanka Luminar är dock också riskabelt på grund av kostnaderna för att låna aktier. Dessutom har företaget en blankning på 21,3 %, vilket exponerar det för regelbundna blankningar, precis som vi såg med företag som GameStop och AMC för några år sedan.