Efterfrågefall i Asien omdirigerar bränsleflödet till Amerikas västkust, säger Vortexa

Minskad import av transportbränsle i Asien och Stillahavsområdet och ökad efterfrågan på import av rena produkter på Amerikas västkust har underlättat arbitragemöjligheter mellan dessa två regioner, sade Vortexa.

Oceanien och Asien (exklusive Singapore och Malaysia) upplevde en tvåårig lägsta import av transportbränsle under de första 25 dagarna i maj och nådde 2,8 miljoner fat per dag, enligt en Vortexa-rapport.

Ovanstående siffra ligger något under det typiska säsongsintervallet över nio år.

Xavier Tang, marknadsanalytiker på Vortexa, sa i rapporten:

I skarp kontrast till december 2024, då importen av transportbränsle nådde en topp på rekordnivåer på 3,5 miljoner fat per dag, representerar den nuvarande minskningen av importen en betydande förändring, enligt fartygsspårningsbyrån.

Efterfrågan på jetplan/fotogen sjunker i nordöstra Asien

Nordostasien upplevde en ettårslägsta import av jetplan/fotogen, som sjönk till 56 000 fat per dag och låg under det typiska säsongsintervallet, visade Vortexa-data.

Denna minskning tillskrivs minskad efterfrågan på fotogen för uppvärmning under sommaren.

Lägre förbrukning av jet/fotogen, särskilt i Japan, minskade flödena inom nordostasiatiska områden.

Detta gjorde i sin tur mer jet-/fotogentillförsel tillgänglig för andra regioner.

Den senaste tidens etableringar av raffinaderier i Mellanöstern innebär utmaningar för nordostasiatiska raffinaderier som vill öka sin marknadsandel för jetbränsle i nordvästra Europa.

De geografiska fördelarna och andra fördelar som raffinaderier i Mellanöstern åtnjuter bidrar till denna svårighet, sa Tang.

Nordvästra Europa har sett ett tredje år i rad av minskad import av jetbränsle från nordöstra Asien sedan början av året fram till nu.

Denna ihållande minskning tillskrivs minskade arbitragemöjligheter på en hårt konkurrensutsatt marknad.

På grund av förbättrad transpacifisk arbitrageekonomi för jetbränsle till följd av ökade prisskillnader mellan Sydkorea och USA:s västkust från mitten av mars till mitten av april, ökade exporten av jetbränsle från nordostasien till Amerikas västkust i maj, enligt Tang.

Transpacific bensinankomster

Bensinimporten från västkusten i Amerika är på väg att överträffa ett två år gammalt rekord.

Under de första 25 dagarna i maj nådde importen 450 000 fat per dag, visade data från Vortexa.

Om denna takt fortsätter kommer den totala månadssiffran att överstiga den tidigare högsta siffran på 440 000 som registrerades i maj för två år sedan, uppgav myndigheten.

Inflödet av bensinlaster berodde främst på ökad import på den amerikanska västkusten (PADD 5).

Denna ökning av importen sammanföll med en minskning av PADD 5-raffinaderiutnyttjandegraden (EIA), som sjönk under 80 % i mars för första gången på över ett år på grund av oförutsedda nedstängningar av raffinaderier.

Nedgång

En samtidig minskning av bensinimporten från Asien och Stillahavsområdet satte press nedåt på regionala bensinpriser, vilket ledde till arbitragemöjligheter för handlare att skeppa bensin till Amerika.

Bensinprisskillnaden mellan Singapore och Mexiko har ökat till 10 dollar per fat sedan mars och har sedan dess legat mellan 6 och 11 dollar per fat under de senaste två månaderna, enligt Argus Media, vilket har lett till att handlare utnyttjar arbitragemöjligheter.

Följaktligen fördubblades Mexikos bensinimport från västkusten i maj, med över 50 % av bensinvolymen från nordöstra och sydöstra Asien.

"Amerikas västkustberoende av Asien för bensin har ökat under de senaste månaderna", sa Tang.

Importen av asiatiskt jetbränsle och bensin förväntas förbli hög.

Detta beror till stor del på de förväntade stängningarna av PADD 5-raffinaderier, särskilt P66-raffinaderiet i Los Angeles med en kapacitet på 139 000 fat per dag år 2025 och Valero Benecia-raffinaderiet med en kapacitet på 145 000 fat per dag år 2026, sade Vortexa.