M&G-aktien stiger kraftigt efter att Dai-ichi Life köpt 15% av aktierna i strategiskt partnerskap

Aktierna i M&G steg med mer än 6 % på fredagen och nådde sin högsta nivå på över ett år, efter att den brittiska finansgruppen tillkännagav ett långsiktigt partnerskap med det japanska försäkringsbolaget Dai-ichi Life.

Som en del av affären kommer Dai-ichi Life att förvärva 15 % av M&G, vilket gör dem till företagets största enskilda aktieägare.

Åtgärden tillåter det japanska företaget att utse en styrelseledamot i M&G:s styrelse så länge som det behåller den ägarnivån.

Samarbetet förväntas generera minst 6 miljarder dollar i nya affärsflöden för M&G under de kommande fem åren.

Ungefär hälften av det kommer att komma från Dai-ichi Lifes balansräkning, medan resten kommer att uppstå från gemensamma initiativ, inklusive distributionen av M&G-produkter i Japan och Asien.

I gengäld förväntar sig Dai-ichi Life att se minst 2 miljarder dollar i nya affärer från partnerskapet.

Strategisk expansion mitt i branschomfattande skalpress

M&G blir Dai-ichi Lifes föredragna kapitalförvaltningspartner i Europa, vilket positionerar den brittiska gruppen för att utöka sin närvaro på europeiska privatmarknader samtidigt som den öppnar kanaler över hela Asien.

Båda företagen kommer också att utforska möjligheter att gemensamt utveckla produkter och saminvestera i nya kapaciteter inom kapitalförvaltning, vilket återspeglar den växande trenden med strategiskt samarbete inom sektorn.

Kapitalförvaltningsföretag runt om i världen har i allt högre grad försökt konsolidera eller bilda allianser för att skala upp och konkurrera mer effektivt mot branschjättar som BlackRock och Vanguard.

Aktiva förvaltare som M&G har i synnerhet mött motvind från inflation och den växande attraktionskraften hos passiva investeringsinstrument, som tar ut lägre avgifter.

Andrea Rossi, M&Gs VD, sa att partnerskapet bekräftar företagets strategiska inriktning och återspeglar förtroende för dess långsiktiga potential.

Han tillade att affären kommer att stödja tillväxt inom kärnområden samtidigt som den ger M&G djupare tillgång till de asiatiska marknaderna.

Japanska försäkringsbolag ökar sin globala närvaro

Denna affär fortsätter ett mönster av utgående investeringar från japanska finansinstitut som söker diversifiering och tillväxt.

Tidigare i år ökade Dai-ichi Life sitt innehav i det brittiska Capula Investment Management och gick med på att köpa 15,1 % av det australiska Challenger.

Japanska konkurrenter har också sökt internationella samarbeten, inklusive Legal & Generals samarbete med Meiji Yasuda och DWS pågående diskussioner med Nippon Life angående ett joint venture i Indien.

M&G kopplades tidigare till ett potentiellt förvärv av australiska Macquarie, även om de avfärdade spekulationerna.

Företaget rapporterade en bättre än väntad årsvinst i mars, understödd av kostnadsbesparingar och tillväxt inom kapitalförvaltning.

FTSE 100 tum mot rekordnivå

Nyheten gav ny fart åt FTSE 100, som nu är upp 7,1 % för året, hjälpt av en genomsnittlig direktavkastning på 3,4 %.

Enligt Richard Hunter från Interactive Investor är indexet bara 1,4 % under sin rekordhöga nivå, en nivå som kan leda till ytterligare köp och upprätthålla uppgången.