Upwork-aktiekursens riskabela mönster pekar mot en 30-procentig krasch

Upwork-aktiekursen har sjunkit tillbaka de senaste dagarna då investerare utvärderat dess tillväxtbana. UPWK sjönk till en lägsta nivå på 15,6 dollar på torsdagen, den lägsta nivån sedan den 6 maj och 13 % under årets högsta punkt. Så, är denna frilansmarknadsplats en bra investering idag?

Upworks verksamhet går bra, men utmaningar kvarstår

Upwork är en av de största aktörerna inom frilansbranschen. Det fungerar som en marknadsplats där företag publicerar jobb och attraherar talanger från hela världen.

Upwork tjänar pengar på flera sätt. Det säljer kontakter, vilket frilansare behöver när de söker jobb. Det har också en prenumerationslösning som ger frilansare fler förmåner.

Företaget har introducerat annonsering, vilket gör det möjligt för frilansare att öka sina chanser att få kunder. Andra annonser är utvalda jobb och profiler som förbättrats.

Det tar också ut en avgift från kunderna när de publicerar sina jobb på marknaden. Dessutom tar företaget en rabatt på kontanthanteringsavgifterna.

Upworks verksamhet fortsätter att få fäste bland företag och frilansare de senaste åren i takt med att konceptet med distansarbete har fått fart. Många företag, särskilt små och medelstora, använder det för att attrahera talanger och spara pengar.

Som ett resultat har Upworks intäkter skjutit i höjden de senaste åren, med en årlig siffra från 373 miljoner dollar år 2020 till 771 miljoner dollar under de senaste tolv månaderna.

Denna intäkt har ökat i takt med att fler företag och frilansare har anslutit sig till plattformen under de senaste åren. Den har också ökat kraftigt på grund av sina regelbundna prisökningar, vilket har fortsatt att irritera frilansare.

Upworks affärsmodell har en allvarlig brist som påverkar dess intäkter och lönsamhet. I en idealisk situation borde Upwork tjäna pengar så länge ett projekt pågår. De har implementerat verktyg för att säkerställa att detta sker över tid.

Verkligheten är dock att många frilansare tar bort relationen från Upwork och får betalt direkt. Genom att göra detta går Upwork miste om de intäkter som följer med den intäktsströmmen.

Upwork har arbetat för att förhindra att detta händer, men det är extremt svårt eftersom frilansare och kunder alltid kommunicerar utanför deras plattform. Denna faktor förklarar varför deras intäktstillväxt har stannat av de senaste åren.

UPWK intäkts- och lönsamhetstillväxt

De senaste resultaten visade att Upworks verksamhet går relativt bra, särskilt vad gäller lönsamhet. Intäkterna ökade med endast 1 % under det senaste kvartalet till 192,7 miljoner dollar, medan bruttomarginalen ökade med 145 baspunkter till 78 %.

Upworks justerade EBITDA steg till 56 miljoner dollar, medan det fria kassaflödet steg till 30,8 miljoner dollar. Det är starka siffror för ett företag som blev lönsamt för några år sedan.

Analytiker förväntar sig att intäktsnedgången kommer att fortsätta ett tag. Den genomsnittliga intäktsberäkningen är 187,5 miljoner dollar, en minskning med 2,8 % jämfört med samma period föregående år.

De förväntar sig att årsintäkterna kommer att minska med 1,8 % i år till 755 miljoner dollar, följt av en återhämtning till 800 miljoner dollar.

Upwork aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att UPWK-aktiekursen fortfarande är under press denna månad. Den hoppade initialt till över 17 dollar efter den senaste publiceringen av resultatet och sjönk sedan tillbaka till nuvarande 15,60 dollar.

Aktien har bildat ett trippeltoppmönster runt 18 dollar och en halslinje vid 11,15 dollar. Ett trippeltoppmönster är ett tecken på att tjurar är rädda för att lägga bud över priset. Därför finns det en sannolikhet att UPWK-aktiekursen kommer att fortsätta falla då säljare siktar på halslinjen vid 11,15 dollar.