Nifty 50 Index-mönster pekar på ytterligare vinster inför RBI:s räntesänkning

Nifty 50-indexet har vacklat de senaste veckorna då investerare redovisar vinster efter den senaste tidens uppgång. Det hoppade till ₹25 110 i maj, en ökning med över 15 % från sin lägsta punkt i april då oron kring tullar minskade. Den här artikeln förklarar vad man kan förvänta sig av Reserve Bank of India (RBI) och årets främsta aktörer.

RBI:s räntebeslut ligger framför oss

Den viktigaste katalysatorn för Nifty 50-indexet denna vecka kommer att vara RBI:s räntebeslut på fredag.

Ekonomer tror att centralbanken kommer att fortsätta med sina räntesänkningar under detta möte. De flesta ser en sänkning på 0,25 % under detta möte, även om vissa analytiker förväntar sig en enorm sänkning.

Om detta händer blir det tredje gången i rad som banken sänker räntorna i år. En räntesänkning med 0,25 % kommer att höja räntorna till 6,25 %.

Analytiker tror att banken har mer utrymme att sänka räntorna nu när ekonomin saktar ner. Nyligen publicerade data visade att den indiska ekonomin saktade ner till 6,5 % under det senaste räkenskapsåret, en minskning från 9,2 % ett år tidigare. I en kommentar sa en analytiker från Bank of Baroda:

"Vi tror att med tanke på de ganska gynnsamma inflationsförhållandena och likviditetssituationen, som har gjorts mycket bekväm genom olika åtgärder från RBI, skulle MPC sänka reporäntan med 25 punkter."

De ökande förhoppningarna om en räntesänkning från RBI förklarar varför indiska obligationsräntor har rasat i år. Tioårsräntan har rasat till 6,20 % från årets högsta nivå på 6,86 %, medan 30-årsräntan har sjunkit till 6,76 % från 7,161 %.

Obligationsräntor har ofta en omvänd korrelation med aktiemarknaden. I de flesta fall driver fallande avkastning investerare till aktiemarknaden, där de kan få mer avkastning, och vice versa.

De största indiska aktierörelserna

Den mest aktiva Nifty 50 Index-aktien var Adani Enterprises, som sjönk efter att en rapport framkommit om att justitiedepartementet utredde företaget för hantering av iranska flytande petroleumprodukter (LPG).

Detta blir den andra stora utredningen som den amerikanska regeringen har inlett mot företaget. Det betyder också att Gautam Adanis strategi att få Trump-administrationen att avsluta sin stämning mot hans företag inte fungerar.

Det är fortfarande oklart vilka konsekvenser dessa stämningar kommer att få för företaget. För många företag skulle det innebära att de inte längre får tillgång till den amerikanska marknaden, en plats där Adani Enterprises inte är involverat. De kan också bli sanktionerade eller bötfällda.

De bäst presterande Nifty 50-indexbolagen i år är bland annat Bharat Electronics, Bajaj Finance, SBI Life Insurance, HDFC och Tata Consumer Products. Alla dessa aktier har stigit med över 23 % i år.

Å andra sidan är de som släpar efter företag som Trent, Wipro, Infosys, Tata Consultancy och IndusInd Bank.

Teknisk analys av Nifty 50 Index

Det dagliga diagrammet visar att Nifty 50-indexet nådde sin botten på ₹21 745 den 7 april i år, då Donald Trumps tullar skakade marknaden. Det bildade sedan ett gyllene kors den 2 maj när 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden korsade varandra.

Indexet håller nu på att bilda ett hausseartat vimpelmönster, vilket inträffar när det finns en vertikal linje och en symmetrisk triangel. I de flesta fall leder detta mönster vanligtvis till ett starkt hausseartat utbrott.

Därför kommer indexet sannolikt att fortsätta stiga då tjurar siktar på nästa viktiga motståndsnivå på ₹26 280, en ökning med 6,3 % från den nuvarande nivån. Ett fall under 50-dagars glidande medelvärde på ₹23 690 kommer att ogiltigförklara den positiva utsikten.