Här är varför Nifty 50 Index kan stiga efter RBI:s räntesänkning

Nifty 50-indexet steg på fredagen efter att Reserve Bank of India (RBI) levererade en större räntesänkning än väntat och justerade ett kontantkrav för banker i ett försök att stimulera ekonomin. Blue-chip-indexet, som följer de största indiska företagen, steg till 24 940 INR, en ökning med nästan 15% från den lägsta punkten i år.

RBI:s räntebeslut

Den främsta katalysatorn för Nifty 50-indexet var Reserve Bank of India, som levererade ett mer duvaktigt räntebeslut än väntat. I ett uttalande beslutade banken att sänka räntorna med 0,50%, vilket är högre än de förväntade 25 punkterna.

De har nu sänkt räntorna till 5,5%, i ett drag som många analytiker inte förväntade sig. Till råga på allt har banken ändrat sin penningpolitiska inriktning från neutral till ackommoderande. Detta innebär att nästa åtgärd kommer att bero på nyckeldata om inflation, arbetsmarknad och BNP.

RBI sänkte också kassareserven med 100 punkter till 3%, ett drag som förväntas frigöra nästan 30 miljarder dollar i det finansiella systemet. De hoppas att dessa åtgärder kommer att stimulera ekonomin i en tid då de geopolitiska riskerna ökar.

Indiska aktier steg efter RBI-beslutet, medan statsobligationsräntorna sjönk. Avkastningen på den 10-åriga sjönk till 6,22% från årets högsta på 6,868%, medan den femåriga sjönk till 5,95% från årets högsta på 6,85%.

Aktier klarar sig ofta bra i en lågräntemiljö eftersom investerare ofta roterar från obligationsmarknaden. Analytiker tror att banken, under ledning av Sanjay Malhotra, kommer att leverera minst två sänkningar senare i år.

Indiska aktiers utveckling

De flesta indiska aktier steg efter det senaste RBI-räntebeslutet. Bajaj Finance var den bäst presterande aktien då den steg med över 4%. Även andra bolag inom finansbranschen steg starkt, även om räntesänkningen kommer att tära på deras räntenetto.

Shriram Finance-aktien steg med 3,7%, medan Axis Bank, Bajaj Finserv, HDFC Bank och Kotak Mahindra Bank steg med över 1,8% på fredagen. De andra toppföretagen i indexet var JSW Steel, Maruti Suzuki, Hero Motorcorp, Dr. Reddy's, Adani Enterprises och Jio Financial Services.

Endast en handfull Nifty 50 Index-företag föll på fredagen. Tata Steel-aktien sjönk med 1,21%, medan Sun Pharmaceutical, Bharat Electronics och Nestlé India backade med över 0,35%.

Nifty 50 Index analys

Det dagliga diagrammet visar att Nifty 50-indexet bottnade på 21 745 INR i april och sedan studsade tillbaka till nästan 25 000 INR idag. Det bildade nyligen ett gyllene korsmönster när 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden korsade varandra.

Indexet har bildat ett hausseartat vimpelmönster som består av en vertikal linje och ett symmetriskt triangelmönster. Detta mönster resulterar normalt i ett starkt hausseartat utbrott över tid.

Därför är oddsen att det kommer att ha ett hausseartat utbrott till ₹26 280, den högsta svängningen i september förra året. Ett fall under 50-dagars glidande medelvärde på 24 250 INR kommer att ogiltigförklara den hausseartade synen.