Därför stiger Nikkei 225-index efter svag BNP-statistik för Japan

Nikkei 225-indexet steg med över 1% på måndagen efter att Japan publicerade svaga BNP-siffror och eftersom handlare förblev optimistiska om de kommande handelssamtalen mellan USA och Kina. Den steg till en högsta nivå på 38 137 yen, en ökning med över 23% från den lägsta nivån i april, vilket innebär att den befinner sig på en teknisk tjurmarknad.

BNP-data för Japan

Nikkei 225-indexet, som följer de största japanska företagen, steg efter att landet publicerat den andra uppskattningen av BNP-data.

Dessa siffror visade att Japans BNP minskade med 0,2% under första kvartalet efter att ha ökat med 2,2% under fjärde kvartalet. Den stagnerade på 0% på QoQ-basis efter att ha ökat med 0,6% under föregående kvartal.

Japan förklarade avmattningen med en svag extern efterfrågan, som minskade med 0,8 procent under kvartalet. Denna avmattning kompenserades av en ökning av den privata konsumtionen med 3,3 procent och en ökning av investeringarna med 1,1 procent.

Dessa siffror innebär att Bank of Japan (BoJ) kommer att vara försiktig med räntorna. Den har redan levererat tre räntehöjningar sedan 2024, och tjänstemän har antytt mer eftersom inflationen fortfarande är klibbig. När ekonomin saktar ner är det möjligt att Japan kommer att hålla räntorna stabila, vilket gynnar japanska aktier. En Bloomberg-analytiker sa:

Japans BNP ledde till lägre statsobligationsräntor, där den tioåriga räntan föll till 1,48 %, ned från månadens högsta nivå på 1,588 %. Den japanska yenen låg också kvar i ett snävt intervall, med USD/JPY-paret som handlades till 144,80.

Handelssamtalen mellan USA och Kina

Nikkei 225-indexet stiger också när investerare ser fram emot de kommande handelssamtalen mellan Kina och USA i London.

Mötet kommer en månad efter att de två sidorna träffades i Schweiz och kom överens om att minska de spänningar som har funnits kvar under de senaste månaderna.

Det första mötet ledde till vissa eftergifter, bland annat en sänkning av tullarna från tresiffriga till tvåsiffriga tal.

Ett handelsavtal mellan USA och Kina skulle vara bra för de flesta aktier, inklusive de i Nikkei 225-indexet.

För det första skulle ett avtal öka möjligheten för USA och Japan att nå ett handelsavtal som leder till lägre tullar på varor som kommer in i USA. Det skulle också ta bort en av de faktorer som grumlar världsekonomin.

Den andra toppkatalysatorn för Nikkei 225-indexet kommer att vara de kommande amerikanska inflationsuppgifterna på onsdag. Detta är en viktig rapport som kan påverka Federal Reserves kommande åtgärder. En lägre inflationssiffra än väntat kommer att vara bra för Nikkei 225 Index och andra globala aktier eftersom det kommer att öka oddsen för Feds sänkningar.

De flesta Nikkei 225 Index-företag steg på måndagen, med Otsuka Holdings, Advantest, SoftBank, Recruit, Fujitsu, Fujikura och Mitsubishi Electric som de bästa vinnarna.

Läs mer: Därför går Hongkongs Hang Seng-index upp

Nikkei 225 Index analys

Nikkei Index diagram | Källa: TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Nikkei 225-indexet har iscensatt en stark återhämtning under de senaste veckorna och gått in i en tjurmarknad. Den bottnade på 30 802 yen i april och studsade sedan tillbaka till 38 000 yen.

Indexet har hoppat över 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), ett tecken på att tjurarna har kontroll för tillfället.

Det har också bildat ett omvänt huvud- och axelmönster, ett populärt hausseartat vändningstecken.

Därför kommer en rörelse över halslinjen vid 38 550 yen att validera H&S-mönstret och peka på fler uppgångar, potentiellt till förra årets högsta på 42 390 yen. Ett fall under stödet vid 200-dagars EMA på 37 440 yen kommer att ogiltigförklara de hausseartade utsikterna.