USD/JPY prognos: signal inför BoJ och FOMC:s beslut

USD/JPY-växelkursen kan vara på väg mot en stor rörelse efter att ha bildat en symmetrisk triangel inför Federal Reserves och Bank of Japans (BoJ) räntebeslut. Paret handlades till 144 på måndagen, några punkter över årets lägsta på 139,95.

BoJ:s räntebeslut

USD/JPY-paret kommer att vara i fokus den här veckan när BoJ levererar sitt räntebeslut på tisdag.

Detta kommer att bli ett anmärkningsvärt möte eftersom det kommer när Japans obligationsmarknad står inför stora utmaningar. Den tioåriga räntan toppade nyligen på 1,588 %, där den bildade ett dubbeltoppmönster med en halslinje på 1,06 %. Ett dubbeltoppmönster pekar på mer nedsida, vilket förklarar varför avkastningen har dragit sig tillbaka till 1,45%.

Ekonomer förväntar sig att Bank of Japan kommer att lämna räntorna oförändrade på 0,50 %, där de har legat sedan januari. De har redan höjt räntorna tre gånger, och den nuvarande nivån är den högsta på årtionden.

Den främsta anledningen till att banken inte kommer att sänka räntorna är att landets ekonomi bromsar in i takt med att exporten sjunker. Färska uppgifter visade att den japanska ekonomin befann sig i en teknisk recession under första kvartalet eftersom exporten minskade.

Att höja räntorna i en period när ekonomin bromsar in är riskabelt eftersom det gör det dyrare för privatpersoner och företag att låna.

Samtidigt brottas BOJ fortfarande med den höga inflationen i landet. De senaste uppgifterna visade att kärnkonsumentprisindexet (KPI) steg till 3,5 % i april från 3,2 % föregående månad.

Det totala konsumentprisindexet (KPI) steg också till 3,6% efter att ha rört sig längre bort från bankens mål på 2,0%.

Även om BoJ kommer att lämna räntorna intakta, kan de också besluta att minska sina obligationsköp i en långsammare takt. Banken har för avsikt att minska sina obligationsköp för att minska sitt fotavtryck på marknaden. I en anteckning sa en analytiker:

Federal Reserves beslut framöver

USD/JPY-kursen kommer också att reagera på aktiviteten i USA. Först kommer statistikbyrån att publicera de senaste uppgifterna om detaljhandelsförsäljning, industri och tillverkningsproduktion på tisdag. Dessa siffror kommer att ge mer färg på tullarnas inverkan på ekonomin.

För det andra kommer paret att reagera på Federal Reserves räntebeslut på onsdag. Ekonomer förväntar sig att banken kommer att lämna räntorna oförändrade, vilket tjänstemän har signalerat under de senaste månaderna.

Bankens tjänstemän är mest oroliga för att Donald Trumps tullar kommer att stimulera inflationen. Amerikanska inflationsdata som publicerades förra veckan visade att det totala konsumentprisindexet (KPI) steg från 2,3 % i april till 2,4 % i maj.

Därför kommer Fed-beslutet att irritera Trump, som har pressat Jerome Powell att sänka räntorna med 1%. Han anser att högre räntor missgynnar USA gentemot Europa och Kina, där de ligger kvar på 2 respektive 3 procent.

USD/JPY teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att USD/JPY-växelkursen har varit i en stark försäljning under de senaste månaderna när kraschen för det amerikanska dollarindexet accelererade. Den sjönk från en topp på 158,85 den 10 januari till 144,25 idag.

Paret har legat under 50-dagars och 25-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). Att sjunka under dessa genomsnitt är ett tecken på att björnarna har kontroll för tillfället.

USD/JPY-växelkursen har också bildat ett symmetriskt triangelmönster vars två linjer är på väg att konvergera. I de flesta fall leder denna konvergens ofta till ett hausseartat eller baisseartat utbrott.

Därför, med Fed- och BoJ-besluten som kommer, finns det odds för att det kommer att ha ett utbrott. De viktigaste stöd- och motståndsnivåerna att titta på ligger vid 142 och 146.