USD/BRL-prognos inför Brasiliens och Federal Reserves beslut

Den brasilianska realen fortsatte sin starka uppgång på onsdagen när den steg till sin högsta punkt sedan den 8 oktober förra året. USD/BRL-växelkursen sjönk till den lägsta nivån på 5,4935, en minskning med 13% från sin högsta punkt i december. Fokus skiftar nu till de kommande brasilianska och amerikanska räntebesluten.

Brasiliens räntebeslut

En av de främsta katalysatorerna för USD/BRL-växelkursen är det kommande räntebeslutet från den brasilianska centralbanken.

Detta beslut kommer vid en tidpunkt då ekonomin går relativt bra i år, eftersom den drar nytta av den pågående handelskonflikten mellan USA och Kina.

De senaste uppgifterna visar att ekonomin expanderade med 1,4% under första kvartalet, i linje med vad de flesta analytiker förväntade sig. Det var högre än tillväxten under fjärde kvartalet på 0,1%.

Den brasilianska ekonomin har fått ett uppsving från jordbrukssektorn eftersom landet har fått tillräckligt med regn i år. Som ett resultat räknar analytiker med att ekonomin kommer att expandera med 2,3% i år.

Samtidigt har Brasiliens inflation backat under de senaste månaderna. Det totala konsumentprisindexet (KPI) sjönk till 5,32% i maj i år, den nedre delen av de genomsnittliga analytikernas uppskattningar. Inflationen har sjunkit på grund av den relativt sett billigare maten än väntat.

En annan rapport som släpptes på tisdagen avslöjade att Brasiliens årliga inflation kommer att dra sig tillbaka till 5,2% i slutet av året, enligt en centralbanksundersökning. Inflationssiffran blir högre än centralbankens mål på 3 procent.

Den brasilianska centralbanken har varit hökaktig under de senaste månaderna. De har höjt räntorna från 10,5 % i oktober förra året till 13,25 %, och analytiker räknar med att de kommer att ta en paus vid detta möte.

Beslut av Federal Reserve

USD/BRL-börsen kommer att reagera på det kommande räntebeslutet från Federal Reserve. Ekonomer förväntar sig att banken kommer att lämna räntorna oförändrade mellan 4,25% och 4,50%. De kommer sannolikt att behålla en avvaktande attityd när de tittar på effekterna av Trumps tullar på ekonomin. En analytiker från Deutsche Bank sa:

Det finns tecken på att ekonomin inte mår bra. Data som släpptes på tisdagen visade att den amerikanska detaljhandelsförsäljningen sjönk i maj när effekterna av tullarna fortsatte.

En annan rapport visade att USA:s industri- och tillverkningsproduktion försämrades i maj.

Förra veckans inflationsdata visade att det totala konsumentprisindexet (KPI) steg från 2,3 % i april till 2,3 % i maj, medan kärn-KPI förblev oförändrat på 2,8 %.

Inflationen kan fortsätta att skjuta i höjden nu när frakt- och råoljepriserna steg i takt med att krisen i Mellanöstern har eskalerat. Råoljepriserna på Brent och West Texas Intermediate (WTI) har stigit till över 70 dollar.

Därför kommer Fed sannolikt att antyda att räntorna kommer att förbli högre längre än väntat.

USD/BRL teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att USD/BRL-växelkursen har varit i en stark nedåtgående trend efter att ha toppat på 6,3130 i december. Det har bildat ett huvud-och-axlar-mönster, ett populärt baisseartat vändningstecken.

Paret har rört sig nedanför den nedre sidan av halsringningen. Det rörde sig också under 50-dagars och 100-dagars viktade glidande medelvärden (WMA).

Vidare har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna fortsatt att falla.

Därför kommer USD/BRL-växelkursen sannolikt att fortsätta falla när säljarna riktar in sig på den psykologiska punkten vid 5,00. Ett steg över motståndet vid 5,8 kommer att ogiltigförklara de baisseartade utsikterna.