Kan Rheinmetalls aktiekurs stiga med 180 % år 2025?

Rheinmetalls aktiekurs går på alla cylindrar i år. Det har stigit med 180% och slagit DAX-indexet och andra försvarsföretag som Northrop Grumman, RTX och Lockheed Martin.

Årets RHM-aktiekursuppgång är en fortsättning på vad som har pågått under de senaste fem åren. Det har ökat med över 2 500 % under denna period, vilket har förvandlat det till den femte största försvarsentreprenören efter RTX, Honeywell, Safran och Lockheed Martin.

Rheinmetall har passerat andra välkända företag som BAE Systems, General Dynamics, Northrop Grumman och L3Harris Technologies.

Kriget mellan Ryssland och Ukraina var katalysatorn

Rheinmetalls aktiekursuppgång accelererade 2022 när Ryssland invaderade Ukraina, vilket ledde till en ökning av västerländsk militär utrustning.

Detta krig har lett till ett uppsving sedan dess. Företaget hade över 5,6 miljarder euro i årliga intäkter 2021, 6,4 miljarder euro 2022 och 7,1 miljarder euro och 9,7 miljarder euro under de kommande två räkenskapsåren.

Efterfrågan på Rheinmetalls produkter kommer att fortsätta öka i takt med att de geopolitiska händelserna förväntas förvärras. För det första fortsätter krisen i Mellanöstern, vilket innebär en risk för att det kommer att bli ett långvarigt krig.

Ett långvarigt krig kommer att gynna försvarsentreprenörer eftersom det kommer att leda till ökad efterfrågan på bomber och ammunition. Samtidigt pågår kriget i Ukraina fortfarande, och Donald Trump och Vladimir Putin kämpar för att nå en överenskommelse.

Viktigast av allt är att europeiska länder ser Donald Trump som en opålitlig allierad och nu ökar sina utgifter. Tidigare i år röstade det tyska parlamentet för att öka utgifterna med cirka 500 miljarder euro under en 12-årsperiod. Rheinmetall kommer att vara en av de främsta förmånstagarna av detta. EU planerar att spendera över 800 miljarder euro på försvar fram till 2030.

Tillväxten tar fart

Den starka efterfrågan har förvandlat Rheinmetall från ett traditionellt industriföretag till ett snabbväxande företag.

De senaste siffrorna visade att företagets intäkter ökade med 46 % till 2,3 miljarder euro, medan rörelseresultatet steg med 49 % till 199 miljoner euro.

Viktigast av allt är att företagets eftersläpning har ökat till över 62 miljarder euro eller 71 miljarder dollar, en ökning med 56%. De förväntar sig att eftersläpningen kommer att stiga till över 80 miljarder euro i år.

Denna tillväxt kommer till stor del från fordonssystemen, vars intäkter ökade med 93 % till 952 miljoner euro. Intäkterna från vapen och ammunition ökade med 66 procent till 599 miljoner euro, medan de elektroniska lösningarna ökade med 49 procent.

Rheinmetall tror att intäkterna kommer att öka med mellan 25 och 30 procent i år, medan rörelsemarginalen kommer att ligga på cirka 15,5 procent.

Det största bekymret som Rheinmetall har är att dess intäkts- och lönsamhetstillväxt har gjort det mycket dyrt. Enligt prognosen kommer en årlig intäktsökning på 30% att uppgå till 12,6 miljarder euro i år.

Samtidigt kommer företagets rörelsemarginal att vara 15,5 procent, vilket innebär att rörelseresultatet kommer att vara cirka 1,9 miljarder euro. Med detta mått betyder det att företaget handlas till ett förhållande mellan pris och rörelseresultat på 40, vilket är mycket dyrt. Dess nuvarande P/E-förhållande på 92 är också högre än andra företag med hög marginal och hög tillväxt som NVIDIA och Microsoft.

Analys av Rheinmetalls aktiekurs

Det dagliga diagrammet visar att RHM:s aktiekurs har dragit sig tillbaka från årets hittills högsta på 1 943 euro till nuvarande 1 720 euro. Det har rört sig under den nedre sidan av det stigande kilmönstret, ett populärt baisseartat vändningstecken.

Därför finns det en sannolikhet att Rheinmetalls aktiekurs kommer att fortsätta sjunka till 1 500 euro när investerare börjar ta emot vinster. Denna uppfattning kommer att bekräftas om den sjunker under 50-dagars glidande medelvärde på 1 632 €.