NTT Data Group planerar börsnotering av Singapore REIT i den största affären sedan 2017

Japanska NTT Data Group har lämnat in ett preliminärt prospekt till Singapores finansiella tillsynsmyndighet för att notera en fastighetsinvesteringsfond på Singapore Exchange, i vad som kan bli den största REIT-börsintroduktionen i stadsstaten sedan 2017.

Enligt personer som är bekanta med saken kan börsintroduktionen inbringa så mycket som 800 miljoner US-dollar, uppger Dow Jones Newswires.

NTT DC REIT planerar att prissätta sina enheter till 1,00 US-dollar vardera. Affären skulle markera en betydande återhämtning av storskaliga noteringar i Singapore efter en långvarig stiltje i aktiviteten.

NTT Data har redan säkrat sju ankarinvesterare som har gått med på att teckna 172,77 miljoner enheter.

Att säkra hörnstensdeltagande tidigt i processen hjälper till att bygga upp förtroende bland institutionella och icke-professionella investerare inför den bredare lanseringen.

GIC leder hörnstensinvesterare

Singapores statliga förmögenhetsfond GIC har åtagit sig mer än 100 miljoner US-dollar, vilket gör den till den största hörnstensinvesteraren i erbjudandet.

Andra viktiga finansiärer inkluderar Hazelview Securities, Hongkong-baserade Viridian Asset Management, AM Squared, Pinpoint Asset Management och Ghisallo Master Fund.

Det starka intresset för hörnstenen belyser ett bredare investerarförtroende för datacenterinfrastruktur, en tillgångsklass som har sett ökande allokeringar på grund av växande efterfrågan från cloud computing, AI och digitala transformationstrender.

NTT DC REIT:s diversifierade datacenterportfölj

NTT DC REIT:s initiala portfölj omfattar sex datacenter – fyra i USA, ett i Österrike och ett i Singapore.

Anläggningarna är utspridda på toppmarknader i USA och Asien-Stillahavsområdet, vilket ger geografisk och operativ diversifiering.

I sitt prospekt som lämnades in till Monetary Authority of Singapore den 27 juni sa NTT att de förväntar sig fortsatt tillväxt på den globala datacentermarknaden, med stöd av ökande prissättning, kapacitetsabsorption och krympande vakansgrader.

Företaget hänvisade också till stigande kapitalflöden till datacenter när investerare söker exponering mot digital infrastruktur.

NTT, som har ett börsvärde på cirka 90 miljarder US-dollar, driver ett av världens största datanätverk som sträcker sig över 20 länder och regioner i Nord- och Sydamerika, Europa, Asien-Stillahavsområdet, Mellanöstern och Afrika.

Återhämtning på REIT-marknaden i fokus

Om noteringen lyckas skulle det vara Singapores största REIT-börsintroduktion sedan NetLink NBN Trust samlade in nästan 2 miljarder US-dollar i juli 2017.

Singapore är ett av Asiens ledande nav för REITs, med 41 noterade REITs och fastighetsfonder värderade till mer än 65 miljarder US-dollar i mars.

Dessa investeringsinstrument är populära bland avkastningssökande investerare och erbjuder en årlig avkastning på 6 till 7 procent, långt över lokala fasta inlåningsräntor.

NTT:s börsintroduktion kommer vid en tidpunkt då Singapores kapitalmarknader söker förnyad fart.

Under de senaste åren har avnoteringar överträffat nya noteringar, vilket har fått Monetary Authority of Singapore att undersöka reformer.

Tidigare i år föreslog en grupp för översyn av aktiemarknaden ett åtgärdspaket, inklusive skatteincitament och en investeringsfond på fem miljarder singaporianska dollar för att locka till sig fler noteringar och fördjupa likviditeten.

BofA Securities, Citigroup och DBS är rådgivare till NTT DC REIT i samband med börsintroduktionen, som kan prissättas och lanseras under de kommande månaderna, med förbehåll för myndighetsgodkännande och marknadsförhållanden.