Privatinvesterare presterar bättre än fondförvaltare 2025: Robinhoods VD förklarar varför

Robinhood Markets Inc (NASDAQ: HOOD) verkställande direktör Vladimir Tenev säger att privata investerare nu överträffar professionella fondförvaltare 2025.

Marknader ser ofta enskilda investerare som spekulativa handlare i bästa fall.

Men i år har de anammat en långsiktig, övertygelseledd strategi som har visat sig vara mer motståndskraftig än de institutionella aktörernas makrofokuserade modell.

I ett samtal med CNBC nyligen lyfte Tenev fram en seismisk förändring i investerarnas beteende efter "Liberation Day" – när Trumps aggressiva tullar utlöste en våg av osäkerhet på de globala marknaderna.

"De köpte dippen" i företag som de trodde på på lång sikt – och "de vann", noterade verkställande direktören och hänvisade till en kraftig återhämtning i S&P 500 sedan början av april som har drivit jämförelseindexet långt förbi sin högsta nivå före tullen.

VandaTracks senaste uppdatering stöder hans påstående: sedan den 1 april har privata investerare hällt rekordstora 85 miljarder dollar i amerikanska aktier och börshandlade fonder (ETF:^{er), vilket} markerar det högsta inflödet för den perioden sedan 2021.

Övertygelsedrivna investeringar lönar sig för icke-professionella investerare

Enligt Vladimir Tenev presterar privata investerare bättre än proffsen i år, främst på grund av en grundläggande förändring i tankesättet.

"Vad du ser är att privata investerare investerar i dessa företag för att de tror på dem", förklarade han.

Till skillnad från institutionella investerare som ofta reagerar på makroekonomiska signaler, såsom ränteprognoser, förändringar i skattepolitiken eller geopolitiska spänningar, fokuserar icke-professionella investerare på det inneboende värdet och den långsiktiga potentialen hos enskilda företag.

Detta tillvägagångssätt har lett till ett koncentrerat intresse för namn med hög övertygelse som Nvidia, Tesla och Amazon.

"När de ser en massiv makrodriven störning ser de det som en köpmöjlighet," sa Tenev och betonade att privata investerare är mindre påverkade av kortsiktigt brus och mer anpassade till den idiosynkratiska styrkan i deras valda aktier.

Robinhoods plattform har spelat en avgörande roll för att demokratisera tillgången till marknader.

Med provisionsfri handel och realtidsdata ger det användare möjlighet att agera snabbt och oberoende.

Tenev noterade att denna autonomi gör det möjligt för icke-professionella investerare att undvika flockbeteende och legacy-tänkande, egenskaper som ofta begränsar institutionellt beslutsfattande.

Institutionella begränsningar kontra smidighet inom detaljhandeln

Professionella fondförvaltare står inför en mängd begränsningar: regelefterlevnad, riskhanteringsprotokoll och prestandajämförelser som kan kväva smidighet.

Icke-professionella investerare arbetar däremot med större flexibilitet, vilket gör det möjligt för dem att reagera på marknadsförändringar snabbt och med övertygelse.

Denna divergens håller på att omforma marknadsdynamiken. Som Tenev uttryckte det: "Denna övertygelsestyrda strategi är en betydande avvikelse från beteendet hos privata investerare tidigare, vilket är hälsosamt för marknaderna."

Med makroekonomisk volatilitet som förväntas bestå kan ökningen av trosdrivna investeringar fortsätta att utmana konventionell visdom.

Huruvida denna trend håller i sig under framtida cykler återstår att se, men för tillfället skriver privata investerare om spelboken – och vinner.