TSMC-aktien: 3 stora anledningar till varför Taiwan Semis sjunkande marginaler inte är oroande

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) steg på torsdagen efter att ha redovisat ett bättre resultat än väntat för sitt andra kvartal.

Ledningen noterade dock en marginell nedgång i bruttomarginalerna och sa att valutamotvind och lägre lönsamhet vid utländska fabriker kan resultera i en ytterligare försämring av marginalerna under Q3.

Enligt världens största kontraktstillverkare av chip kan bruttomarginalen urholkas med ytterligare 300 punkter till 55,6% under tredje kvartalet.

Som sagt, sjunkande marginaler är inte nödvändigtvis en röd flagga för dem som investerat i TSMC.

Faktum är att det finns tre övertygande skäl att förbli hausse på TSMC-aktien på nuvarande nivåer.

TSMC-aktien kommer att dra nytta av exceptionell efterfrågan i USA

På vinstsamtalet sa C.C. Wei, verkställande direktör för TSMC, att företaget påskyndar sin tidslinje för chipproduktion med flera kvartal på grund av "starkt intresse" från ledande amerikanska kunder.

Detta signalerar en robust efterfrågan från kända namn, sannolikt inklusive Apple, Nvidia och AMD, som förlitar sig på TSMC:s avancerade noder för AI och högpresterande datorchips.

Det brådskande behovet av att öka volymproduktionen återspeglar förtroendet för framtida beställningar och förstärker halvledarföretagets strategiska betydelse i den globala leveranskedjan.

Även mitt i marginalkomprimeringen är dess förmåga att skala snabbt som svar på kundernas efterfrågan en hausseartad signal för långsiktig tillväxt.

Dessutom betalar TSMC-aktier för närvarande en direktavkastning på 1,17% också.

Åtagande att minska tullrisker kan hjälpa TSMC:s aktier

TSMC:s senaste löfte om att investera 165 miljarder dollar i avancerad halvledartillverkning i USA är mer än ett tillväxtinitiativ - det är en geopolitisk säkring.

Med sex waferfabriker, två förpackningsanläggningar och ett FoU-center på gång i Arizona positionerar sig det Taiwan-baserade företaget för att undvika potentiella handelsstörningar.

Detta är särskilt relevant eftersom president Trump har hotat med höga tullar mot Taiwan.

Genom att lokalisera produktionen stärker TSMC inte bara sina band med amerikanska kunder utan minskar också exponeringen för tullrelaterade chocker, vilket gör dess långsiktiga marginalutsikter mer motståndskraftiga.

Observera att TSMC-aktien för närvarande har stigit med cirka 75% jämfört med sin lägsta nivå i april.

Barclays höjer prismålet för TSMC

På torsdagen höll den berömda investeraren Jim Cramer också med om att marginalutsikterna "inte alls" är ett bekymmer för TSMC-investerare, eftersom företaget har en historia av att lova för lite och överleverera.

Barclays analytiker höjde också sitt kursmål för halvledaraktien efter dess Q2-resultat idag, med hänvisning till felfritt utförande, produktivitetsvinster och fortsatt efterfrågan på AI-chips.

Värdepappersföretaget ser nu en uppsida i TSMC-aktien till 275 dollar, vilket indikerar potential för ytterligare 12% vinst härifrån.

Taiwan Semis ledande ställning inom avancerade noder var en av anledningarna till den positiva synen.

De ovan nämnda tre skälen förstärker tillsammans att TSMC:s långsiktiga tillväxtpotential lätt överskuggar marginalriskerna på kort sikt.