Bank of America avslöjar affärer som investerare kan göra om Trump avskedar Jerome Powell

Bank of America pekade på handelsupplägg som investerare kan göra om USA:s president Donald Trump avskedar den amerikanska centralbankens ordförande Jerome Powell.

De sedan länge sjudande spänningarna mellan Trump och Powell nådde en ny nivå den här veckan, med rapporter som tyder på att Trump hade kommit närmare ett försök att få bort Powell.

Även om Trump senare förnekade att Powells avsked var nära förestående, har hans offentliga kritik mot Fed-chefen intensifierats, vilket har lett till oro på globala marknader och bland investerare.

Rapporter om uppsägningsplaner skapar oro på marknaden

Enligt en rapport från The New York Times gick Trump så långt som att skriva ett brev för att avskeda Powell, ett drag som sannolikt skulle utlösa en konstitutionell och marknadskris med tanke på Federal Reserves oberoende.

CNBC rapporterade också att en tjänsteman i Vita huset hade bekräftat att Trump övervägde att avsätta Powell.

Även om Trump offentligt förnekade en omedelbar uppsägning, uteslöt han det inte helt.

I ett inlägg på Truth Social på fredagen upprepade Trump sin frustration med Powell och sa "sänk räntan, för sent", eftersom han fortsatte att pressa Fed för lägre räntor.

Kritiken speglar tidigare historiska spänningar mellan presidenter och Fed-chefer – särskilt George H.W. Bush beskyllde Alan Greenspans försiktiga räntesänkningar för att ha bidragit till hans misslyckade försök att bli omvald.

Ändå har ingen modern amerikansk president varit så direkt eller ihärdig i att uppmana till penningpolitiska lättnader som Trump.

Strategiska motiv bakom räntepress

Bank of Americas strateg Michael Hartnett beskrev potentiella orsaker bakom Trumps aggressiva hållning när det gäller räntesänkningar.

I sin senaste rapport "Flow Show" noterade Hartnett att den federala utgiftsdynamiken kan vara en nyckelfaktor.

"USA:s statliga utgifter = 7 biljoner dollar och Trump kan inte skära ner på 4 biljoner dollar i obligatoriska utgifter, har backat från att skära ner 1 biljon dollar i diskretionära utgifter (ingen DOGE) och 1 biljon dollar i försvarsutgifter", skrev han.

Hartnett betonade att om Powell avsattes och räntesänkningar följde trots att det inte fanns någon lågkonjunktur, skulle det sannolikt leda till betydande marknadskonsekvenser.

Hur investerare kan positionera sig

Hartnett skisserade en rad potentiella investeringsspel i händelse av Powells avsked och efterföljande räntesänkningar.

Bland hans rekommendationer finns att blanka den amerikanska dollarn på grund av risken för valutaförsvagning, att satsa länge på guld och kryptovalutor som skydd mot politisk osäkerhet och att blanka långfristiga statsobligationer om Fed sänker räntorna under en ekonomisk högkonjunktur snarare än en krasch.

Han föreslog också en "skivstångsstrategi" för aktier, som kombinerar amerikanska teknikaktier med värdespel på utvecklade marknader och tillväxtmarknader (EAFE/EM).

Dessa positioner skulle kunna erbjuda skydd mot spekulativa bubblor eller policystyrda snedvridningar på marknaden.

Trots det politiska bruset har aktiemarknaderna varit fortsatt motståndskraftiga. S&P 500 stängde på en rekordhög nivå på torsdagen och är på väg mot en veckovinst.

Investerare fortsatte också att hälla pengar i aktier, och Bank of Americas kunder allokerade 4,8 miljarder dollar till aktier denna vecka, enligt Hartnett.

När dramat mellan Trump och Powell utspelar sig följer marknadsaktörerna utvecklingen noga.

En påtvingad förändring av Federal Reserves ledarskap skulle vara en aldrig tidigare skådad händelse med långtgående konsekvenser, både ekonomiska och politiska.