USD/RUB-prognos efter svag rysk inflationsstatistik

USD/RUB-växelkursen steg i veckan när oron för relationerna mellan Ryssland och USA ökade. Den steg också från sin lägsta nivå hittills i år på 73,98 till 77,98 efter de senaste amerikanska och kinesiska konsumentinflationsuppgifterna.

Relationen mellan Ryssland och USA

USD/RUB-växelkursen har varit fortsatt under press till följd av de försämrade relationerna mellan USA och Ryssland.

Donald Trump meddelade att USA skulle skicka mer vapen till Ukraina, och undersökte till och med om Ukraina var bekvämt med att inleda attacker djupt inne i Ryssland.

Trump har också ställt sig bakom ett nytt lagförslag som går igenom kongressen och som skulle ge honom befogenhet att införa ytterligare sanktioner mot Ryssland. Eftersom Ryssland är hårt sanktionerat i dag kommer de nya makterna att få honom att införa sekundära tullar på så högt som 500 procent för länder som köper dess produkter.

Trump har blivit kritisk mot Vladimir Putin för det pågående kriget i Ukraina eftersom samtalen inte har lett någonstans. Ryssland vill behålla den ukrainska mark som man redan har erövrat och demilitarisera landet. Han vill också att USA ska utesluta ett Natomedlemskap.

De flesta marknadsaktörer förväntade sig att Trump skulle avsluta det pågående kriget i Ukraina inom några månader. En sådan åtgärd skulle ha fått USA att ta bort sanktionerna, vilket skulle ha stärkt ekonomin. Detta förklarar varför USD/RUB-växelkursen har sjunkit under de senaste månaderna.

Inflationsdata från USA och Ryssland

USD/RUB-växelkursen reagerade på de amerikanska och ryska konsumentinflationsdata som släpptes denna vecka. En rapport från US Bureau of Labor Statistics (BLS) visade att den totala inflationen steg från 2,3 % i maj till 2,7 % i juni.

Den amerikanska kärninflationen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energipriserna, steg till 2,9 procent. Därför förväntar sig analytiker att Federal Reserve kommer att hålla räntorna stabila och eventuellt sänka dem i oktober istället för den mycket efterlängtade september.

En annan rapport från Ryssland visade att landets inflation sjönk kraftigt i juni. Nedgången var det första tecknet på att centralbankens kamp mot inflationen fungerade.

Uppgifterna visade dock att den årliga inflationen låg på 9 procent, vilket är mycket högre än bankens mål på 4 procent. Som sådan innebär den månatliga nedgången att banken kan besluta att sänka räntorna mer än väntat.

Den ryska centralbanken sänkte räntorna förra månaden och flyttade dem från rekordhöga 21 % till 20 %. Detta har skapat en bra carry trade-möjlighet, där handlare lånar den amerikanska dollarn och investerar i rubeln.

USD/RUB teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att USD/RUB-växelkursen har återhämtat sig från årets hittills lägsta på 73,98 till 78,50. Det är fortfarande betydligt lägre än 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA), vilket indikerar att björnarna fortsätter att ha kontroll.

Men det har också bildat ett fallande kilmönster, ett mycket populärt hausseartat vändningstecken. Därför kan paret studsa tillbaka under de kommande månaderna och eventuellt testa den viktigaste motståndspunkten vid 84,70, den lägsta svängningen i augusti förra året.