Guldet faller med mer än 1% på grund av att det blir lättare att hitta en säker tillflyktsort; Analytiker varnar för ytterligare nedgång

Guldpriserna föll med mer än 1% på måndagen efter att ha lättat på intresset för en säker tillflyktsort för ädelmetallen.

"Det kraftiga intradagsfallet sponsras av en positiv riskton, vilket tenderar att underminera efterfrågan på den traditionella säkra tillflyktsorten ädelmetall," sa Haresh Menghani, redaktör på FXstreet, i en rapport.

Menghani tillade att investerare har hållit sig tillbaka från att placera aggressiva satsningar på guld.

I skrivande stund låg guldkontraktet för december på COMEX på 3 437,40 dollar per uns, en minskning med 1,5% från föregående stängning.

Investerare är fortsatt försiktiga på grund av den pågående osäkerheten i handeln, särskilt med tanke på att USA:s tidsfrist för tullar mot Kina närmar sig på tisdag.

Förväntningar på mer betydande räntesänkningar från Federal Reserve (Fed) än vad som ursprungligen förväntades stärker den amerikanska dollarn och hjälper till att hejda förlusterna för icke-avkastande guld.

Risk-on-sentiment

Optimism om en lösning på konflikten i Ukraina, sporrad av utsikterna till ett möte mellan amerikanska och ryska ledare, ledde till en uppgång på de asiatiska börserna och amerikanska aktieterminer i början av veckan.

En ny vecka inleds med ett betydande säljtryck på guld som utlösts av denna utveckling, enligt Menghani.

Osäkerheten kring tullfreden mellan USA och Kina, som löper ut den 12 augusti, ger dock visst stöd för ädelmetallen.

Den här veckan kommer uppmärksamheten att riktas mot de amerikanska konsumentpriserna, som förväntas stiga med 0,3 procent till en årstakt på 3,0 procent, vilket rör sig längre bort från Feds mål på 2 procent.

Analytiker räknar med att tullarna kommer att bidra till denna ökning.

"Om de amerikanska inflationssiffrorna, som de har gjort de senaste månaderna, visar sig vara svagare än väntat och dessutom tynger de amerikanska ränteförväntningarna är chanserna goda att guldpriset får en ny knuff uppåt", sade Thu Lan Nguyen, chef för valuta- och råvaruforskning på Commerzbank AG, i en rapport.

Förväntningar på Feds räntesänkning

På grund av en försvagad amerikansk arbetsmarknad, som indikeras av Nonfarm Payrolls-rapporten för juli, förväntar sig investerare nu att den amerikanska centralbanken kommer att återuppta sin räntesänkningscykel i september, med minst två 25-punkterssänkningar förväntade i slutet av året.

Fed-chefen i St. Louis, Alberto Musalem, uppgav förra veckan att den amerikanska centralbanken står inför en risk att missa mål för både inflation och sysselsättning, med potentiella nedåtrisker för jobbtillväxten.

Musalem antydde också att majoriteten av den inflationsdrivande effekten från tullarna sannolikt kommer att minska.

På lördagen uttryckte Fed-guvernören Michelle Bowman sin stärkta övertygelse om att tre räntesänkningar sannolikt kommer att vara lämpliga i år, med hänvisning till den senaste tidens svaga arbetsmarknadsdata som en förstärkning av hennes oro för arbetsmarknadens bräcklighet.

Nguyen tillade:

Priserna verkar sårbara för nedåt

Spotpriset på guld föll under sammanflödet på 3 382 dollar på grund av en nedgång under dagen på måndagen.

Denna nyckelnivå består av 100-timmars Simple Moving Average (SMA) och den nedre gränsen för en kortsiktig stigande kanal, enligt FXstreet.

Oscillatorer på diagrammet visar ökande negativt momentum, vilket stöder förväntningarna om ytterligare depreciering, sa FXstreet.

En eventuell efterföljande nedgång i guldpriserna kommer sannolikt att hitta starkt stöd runt intervallet 3 353-3 350 dollar, sa FXstreets Menghani.

Å andra sidan är 3 400 dollar fortfarande en stark barriär för guld. Ett brott över förra veckans högsta nivå på 3 409-3 410 dollar skulle dock ogiltigförklara de negativa utsikterna och pressa priserna mot 3 422-3 423 dollar.