Nvidia och AMD-aktien sjunker efter intäktsdelningsavtal med USA, men analytiker ser möjligheter

Nvidias aktie (NASDAQ: NVDA) fick sig en törn under förhandeln den 11 augusti och sjönk med cirka 1,16% till 180,61 dollar.

Nedgången kom efter att nyheten kom att Nvidia gick med på att lämna över 15% av sina försäljningsintäkter för AI-chip från Kina till den amerikanska regeringen, ett villkor som är knutet till att få exportlicenser mitt i strängare regler. A

AMD-aktien såg en liknande nedgång och föll med ungefär 2,3%, eftersom båda företagen anpassar sig till detta nya intäktsdelningsavtal med amerikanska myndigheter.

Avtalet fokuserar på Nvidias H20 AI-chip, en finjusterad version av sitt kraftfulla H100-chip som är gjord för att uppfylla USA:s exportregler för Kina.

Financial Times var först med att rapportera om affären och noterade att den amerikanska regeringens nedskärning är en del av godkännandet av dessa exportlicenser.

Nvidia kan komma att betala cirka 2,25 miljarder dollar under detta arrangemang, vilket visar hur stor marknaden för AI-chip i Kina verkligen är. AMD står inför en mindre smäll men räknar fortfarande med att betala cirka 120 miljoner dollar för sina MI308-chip som säljs där.

Ringar på vattnet på halvledarmarknaden

Den bredare chipsektorn kände också av effekterna av Nvidias nyheter, med aktier som Broadcom, Qualcomm och AMD som alla föll under förhandeln.

Detta drog ner Nasdaq-terminerna lite, även om Dow Jones och S&P 500-terminerna lyckades med små uppgångar. Investerare var också försiktiga inför viktiga inflationsdata som kommer att publiceras senare i veckan.

Nvidias nedgång väckte uppmärksamhet sedan aktien hade klättrat högre tidigare i år, tack vare goda resultat och stor efterfrågan på AI-chips över hela världen.

Men deras senaste prognos var inte lika uppmuntrande och visade den långsammaste intäktstillväxten på nästan två år och stramare vinstmarginaler. Den nyheten skakade om investerarna och drog ner aktien innan klockan ringde.

Nvidia-aktien: Vad analytiker säger

Marknaden är splittrad om vad Nvidia och AMD:s avtal om att ge 15% av sina försäljningsintäkter för AI-chip från Kina till den amerikanska regeringen egentligen betyder.

Å ena sidan tar det dem tillbaka till en viktig marknad, men å andra sidan kan det minska deras vinstmarginaler med upp till 15 punkter.

Analytiker varnar för att detta kan minska Nvidias framtida intäkter med miljarder, men de ser också en ljuspunkt om efterfrågan i Kina studsar tillbaka hårt.

Wells Fargo höjde nyligen sitt prismål för Nvidia från 185 till 220 dollar, vilket signalerar en potentiell vinst på cirka 20%.

Analytikern Aaron Rakers tror att lättnader i Kinas restriktioner kommer att hjälpa Nvidia att återta förlorad mark från det tidigare förbudet, och han pekar på starka efterfrågesignaler inför Nvidias kommande resultat.

Wells Fargo håller ett överviktsbetyg på aktien och är övertygad om företagets återupptagna försäljning i Kina och den växande aptiten för AI-chips.

Ändå manar vissa experter till försiktighet. Även om Nvidia kommer att dra nytta av AI:s tillväxt, lägger det nya intäktsdelningsavtalet och den ökande konkurrensen från kinesiska chiptillverkare till extra utmaningar som investerare bör ha i åtanke.