On Holdings aktier steg med 10% efter en stark Q2-försäljning och uppgraderade utsikter

Aktierna i On Holding (NYSE: ONON) steg med cirka 10% på tisdagen efter att det Schweiz-baserade sportklädesföretaget rapporterade resultat för andra kvartalet som överträffade analytikernas prognoser och höjde sin helårsprognos.

Nettoomsättningen ökade med 32% jämfört med samma kvartal föregående år till 749,2 miljoner CHF, eller 38,2% i konstant valuta, vilket överträffade konsensusförväntningarna på 703,8 miljoner CHF.

Företagets försäljning direkt till konsument var en viktig drivkraft för tillväxt och ökade med 47,2 % till 308,3 miljoner CHF – eller 54,3 % i konstant valuta.

Grossistförsäljningen ökade också med 23,1 % till 441,0 miljoner CHF, vilket motsvarar en ökning med 28,8 % i konstant valuta.

Det justerade resultatet före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (EBITDA) steg med 50% till 136,1 miljoner CHF från 90,8 miljoner CHF under samma period förra året.

Den justerade EBITDA-marginalen förbättrades till 18,2% från 16,0% föregående år, vilket återspeglar operativ effektivitet och högre försäljningsvolymer.

Det justerade resultatet per aktie (EPS) uppgick dock till 0,09 CHF, vilket missade analytikernas förväntningar på en vinst på 0,14 CHF.

Aktien tappade några vinster och handlades upp med 7% i skrivande stund.

Strategisk plan som driver resultat

VD och CFO Martin Hoffmann tillskrev företagets starka resultat till det disciplinerade genomförandet av sin långsiktiga strategi.

"Vi är ett och ett halvt år in i vår treåriga strategiska plan, och resultaten av vårt konsekventa genomförande och orubbliga fokus syns tydligt i de enastående siffror vi rapporterar idag", säger Hoffmann.

Företagets snabba expansion i direkt-till-konsument-kanaler belyser dess förmåga att öka varumärkesnärvaron samtidigt som lönsamheten förbättras.

Tillväxten i grossistledet var också fortsatt stabil, vilket signalerar starka detaljhandelspartnerskap och produktefterfrågan på internationella marknader.

Ledningen uppgav att resultaten var ytterligare ett bevis på skalbarheten i affärsmodellen, som kombinerar skor och kläder med premiumprestanda med ett växande globalt fotavtryck.

Vägledning höjs för alla nyckeltal

On Holdings starka resultat den senaste tiden ledde till att ledningen uppgraderade helårsprognosen för varje finansiellt nyckeltal.

Nettoomsättningen förväntas nu öka med minst 31% jämfört med samma kvartal föregående år i konstant valuta, upp från den tidigare prognosen på minst 28%.

Med nuvarande växelkurser innebär detta en rapporterad nettoomsättning på inte mindre än 2,91 miljarder CHF, jämfört med den tidigare prognosen på 2,86 miljarder CHF.

Företaget höjde också sin prognos för bruttovinstmarginalen till ett intervall på 60,5%–61,0%, upp från tidigare 60,0%–60,5%.

Prognosen för den justerade EBITDA-marginalen ligger nu på mellan 17,0 och 17,5 procent, jämfört med det tidigare intervallet på 16,5–17,5 procent.

On Holdinig noterade att dessa uppdaterade prognoser inkluderar effekterna av ytterligare ömsesidiga tullar som införts enligt den amerikanska presidentens exekutiva order som utfärdades den 31 juli 2025.

Med ett starkt första halvår och uppgraderade utsikter går On Holding in i den senare delen av 2025 med momentum, med stöd av tvåsiffrig försäljningstillväxt, förbättrad lönsamhet och fortsatt expansion inom både direkt-till-konsument- och grossistkanaler.