Piper Sandler ser uppsida för Nvidia inför resultatet för andra kvartalet

Piper Sandler har höjt sitt kursmål för Nvidias aktier till 225 dollar från 180 dollar, vilket tyder på en uppsida på ungefär 23% från nuvarande nivåer.

Värdepappersföretaget upprepade sitt överviktsbetyg för aktien och hänvisade till förväntningar om starka resultat för andra kvartalet och fortsatt efterfrågan.

Analytikern Harsh Kumar noterade att företagets uppskattningar i stort sett ligger i linje med konsensus för julikvartalet och något under för oktober.

Han förutser dock en potentiell uppsida för båda kvartalens siffror, med stöd av positiva kommentarer från amerikanska datacenteroperatörer i hyperskala och bidrag från kinesiska intäkter.

Nvidia är planerad att rapportera sitt kvartalsresultat den 27 augusti, och analytiker som tillfrågats av FactSet förutspår en vinst på 1 dollar per aktie och 45,76 miljarder dollar i intäkter.

Nvidias aktier sjönk med 0,2% under förhandeln. Aktien har stigit med 36% hittills i år.

Stark efterfrågan fortsätter att vara större än utbudet

Enligt Kumar befinner sig Nvidia fortfarande i en miljö med "efterfrågan som är större än tillgången" – en situation som han förväntar sig kommer att bestå fram till slutet av 2025.

Även utan försäljning till Kina överstiger USA:s efterfrågan på högpresterande datorsystem (HPC) företagets kapacitet att leverera sin senaste arkitektur.

Denna utbudsbegränsning förvärras av modellförändringar hos Nvidia, inklusive övergången till rackbaserade system, och förseningar i utrullningen av GB200-produkten.

Analytikern betonade att dessa faktorer begränsar Nvidias förmåga att möta kundernas behov trots en robust orderpipeline.

"Vi fortsätter att tro att NVDA befinner sig i en situation med större efterfrågan än utbudet", sade Kumar och underströk att obalansen i utbudet inte är ett kortsiktigt problem.

Marknadsutveckling och analytikersentiment

Nvidias aktier har stigit med mer än 26% hittills under 2025, vilket återspeglar den pågående optimismen kring företagets position på AI- och HPC-marknaderna.

Marknadssentimentet är fortfarande överväldigande positivt. Av 65 analytiker som följs av LSEG bedömer 58 aktien som ett köp eller starkt köp, vilket indikerar ett brett förtroende för Nvidias tillväxtutsikter.

Den förväntade inkluderingen av Kina-relaterade intäkter under de kommande kvartalen kan ge ett ytterligare uppsving, även om Kumars utsikter tyder på att enbart den amerikanska efterfrågan skulle vara tillräcklig för att upprätthålla momentumet.

Företagets högre prismål ligger i linje med förväntningarna på ytterligare ett solidt kvartal och fortsatt medvind i branschen.

Nvidias kommande resultatrapport kommer att bevakas noga, inte bara för dess huvudsiffror utan också för vägledning om framtida kvartal och uppdateringar om dess begränsningar i leveranskedjan.

Eftersom efterfrågan på deras chip är större än produktionskapaciteten kommer företagets kommentarer om upptrappning av tillverkningen och nya produkttidslinjer att vara avgörande för investerare.

Piper Sandlers syn återspeglar en övertygelse om att Nvidias tillväxthistoria förblir intakt trots kortsiktiga operativa flaskhalsar.

Resultatrapporten den 27 augusti kommer att ge nästa stora katalysator för aktien, med både analytiker och investerare som letar efter bekräftelse på de starka efterfrågetrenderna och den potentiella uppsidan som antytts i de senaste branschkommentarerna.