Amerikanska aktier faller vid öppning efter inflationsdata: Dow faller 200 punkter, S&P ned 0,4%

Aktierna backade på torsdagen när starkare inflationsdata än väntat dämpade investerarnas optimism om en potentiell räntesänkning från Federal Reserve nästa månad.

Dow Jones Industrial Average föll 200 punkter, eller cirka 0,5 procent, medan S&P 500 sjönk 0,4 procent och Nasdaq Composite sjönk 0,3 procent.

Nedgången följde på nya rekordhöjder för S&P 500 och Nasdaq under föregående session, drivet av en mjukare konsumentprisinflationsrapport i juli som hade stärkt förhoppningarna om penningpolitiska lättnader.

Den optimismen dämpades av den senaste avläsningen av producentprisindexet (PPI), som visade att grossistpriserna steg med 0,9 % i juli – långt över den ökning på 0,2 % som förväntades av ekonomer som tillfrågades av Dow Jones.

Trots det hetare trycket visade CME FedWatch-data att fed funds-terminer fortfarande prissätter en sannolikhet på ungefär 93% för en räntesänkning i september, bara marginellt under onsdagens nivåer, även om handlare i stort sett övergav förväntningarna på en större sänkning med en halv punkt.

Teknikledare som Nvidia och AMD, som har drivit en stor del av marknadens uppgångar i år, vände kurs och slutade lägre efter rapporten.

Inflationsuppgifterna förstärkte oron för att en alltför tidig lättnad av politiken skulle kunna leda till ett nytt pristryck, vilket lägger till ytterligare ett lager av osäkerhet inför Feds nästa policymöte.

Grossistpriserna går upp

De amerikanska grossistpriserna steg kraftigt i juli, överträffade förväntningarna och kan potentiellt komplicera Federal Reserves väg mot att sänka räntorna nästa månad.

Producentprisindexet (PPI), som spårar priserna för varor och tjänster med slutlig efterfrågan, steg med 0,9 procent från juni, långt över den ökning på 0,2 procent som ekonomer förutspådde.

Kärn-PPI, exklusive livsmedel och energi, steg också med 0,9%, jämfört med förväntningarna på en ökning med 0,3%.

Exklusive livsmedel, energi och handelstjänster steg indexet med 0,6 procent, den största månatliga uppgången sedan mars 2022.

Jämfört med ett år tidigare steg PPI med 3,3 procent – den största 12-månadersökningen sedan februari – och långt över Feds inflationsmål på 2 procent.

Tjänstepriserna drev en stor del av accelerationen och steg med 1,1 % i juli, vilket också är den brantaste ökningen sedan mars 2022.

De hetare uppgifterna än väntat understryker det ihållande inflationstrycket och kan tynga Feds beslutsfattande inför sitt policymöte i september, där marknaderna allmänt hade förväntat sig en räntesänkning.

Arbetslösheten sjunker

Ansökningarna om arbetslöshetsersättning i USA sjönk förra veckan, vilket signalerar att arbetsgivarna fortfarande är tveksamma till att minska personalen trots den pågående ekonomiska osäkerheten.

Antalet nyanmälda arbetslösa sjönk med 3 000 till 224 000 under veckan som slutade den 9 augusti, vilket ungefär matchade ekonomernas förväntningar.

Uppgifterna tyder på att även om företagen har bromsat anställningarna som svar på osäkerheten kring president Donald Trumps tullpolitik, ägnar de sig inte åt omfattande uppsägningar.

Fortsatta ansökningar – ett mått på antalet personer som fortfarande får arbetslöshetsersättning – sjönk till 1,95 miljoner under föregående vecka.

Denna siffra har under de senaste månaderna legat nära de högsta nivåerna sedan 2021, vilket tyder på att det fortfarande är svårt för arbetslösa att få nya jobb.

Arbetsmarknadsuppdateringen kommer samtidigt som investerare i allt högre grad förväntar sig att Federal Reserve kommer att sänka räntorna vid sitt möte i september.

En kombination av avsvalnande sysselsättningstrender och dämpat pristryck från tullar har stärkt argumenten för penningpolitiska lättnader.