Ibottas aktier störtdyker med 31% efter att ha missat resultatet och sänkt kursmålet

Aktierna i Ibotta Inc. (NYSE: IBTA) föll kraftigt på torsdagen och föll med mer än 31% efter att teknikföretagets resultat för andra kvartalet var lägre än analytikernas förväntningar.

IBTA-aktien sjönk med 31% för att handlas till 23,34 dollar i skrivande stund.

Företaget rapporterade en vinst på 8 cent per aktie, vilket missade konsensusuppskattningen på 19 cent per aktie från analytiker som tillfrågats av LSEG.

Intäkterna för kvartalet uppgick till 86 miljoner dollar, under prognosen på 90,5 miljoner dollar.

Resultaten representerade en intäktsminskning på 2% på årsbasis och kom tillsammans med en miss på justerad vinst per aktie, som var 0,49 dollar jämfört med analytikernas förväntningar på 0,52 dollar.

Den svagare utvecklingen var kopplad till påtryckningar från två kunder inom Consumer Packaged Goods Incremental Demand (CPID) som valde att inte förnya sina kampanjer, samt en omorganisation av säljkåren.

Sänkta prismål och nedgraderingar av analytiker

Efter resultatrapporten gick flera analytiker över till att nedgradera sina utsikter för aktien.

Needham sänkte sitt kursmål från 70 till 33 dollar men behöll en "Köp"-ranking och noterade aktiens branta sexmånadersnedgång på mer än 54% och hävdade att nuvarande nivåer kan ge värde för långsiktiga investerare.

Företaget modellerar nu ungefär oförändrade intäkter för Ibotta nästa år, vilket de anser bör ge en realistisk grund för framtida prognoser när företaget arbetar för att stabilisera verksamheten.

Needham pekade också på Ibottas starka bruttovinstmarginaler på 83% och en sund nubalanslikviditet på 2,37 som indikatorer på underliggande finansiell motståndskraft.

Företaget ser potentiell uppsida från CPID i framtiden och lyfter fram det partiella intäktsbidraget från de två förlorade kampanjerna och de potentiella fördelarna med kommande företagspiloter.

Andra analytiker intog dock en mer försiktig hållning. Goldman Sachs nedgraderade Ibotta från Köp till Neutral, med hänvisning till utmaningar relaterade till företagets plattformsövergång, och sänkte sitt prismål från 58 till 30 dollar.

Evercore ISI sänkte också sitt betyg från Outperform till In Line och sänkte sitt mål från 65 till 38 dollar, vilket pekade på det nedslående resultatet för andra kvartalet.

Citizens JMP nedgraderade aktien från Market Outperform till Market Perform och uttryckte oro över förseningar i produktutvecklingen och begränsad insyn i framtida intäktsströmmar.

Utsikterna på lång sikt osäkra

Sammanflödet av missade intäkter, sänkt prognos och analytikers nedgraderingar har vägt tungt på investerarnas sentiment.

I och med att utbudet av potentiella utfall för aktien ökar, föreslog Needham att Ibotta-aktier kan vara bättre lämpade för investerare med ett mer långsiktigt perspektiv.

Även om de omedelbara utsikterna fortfarande grumlas av kundförluster, organisatoriska förändringar och osäkerhet om intäktstillväxt, har analytiker noterat företagets solida bruttomarginaler och likviditet som stödjande faktorer.

Stabilitet i intäktsutvecklingen nästa år kan ge en plattform för återhämtning, särskilt om Ibotta kan utnyttja sin CPID-kapacitet och företagspartnerskap på ett effektivt sätt.

Aktiens branta förluster på torsdagen återspeglade marknadens oro över utvecklingen på kort sikt, men för investerare som är villiga att klara av volatilitet fortsätter analytiker som Needham att se potentiell uppsida.

Huruvida Ibotta kan omvandla den potentialen till påtaglig tillväxt kommer att bero på dess förmåga att ta itu med plattformsutmaningar, återengagera nyckelkunder och leverera på produktutvecklingsplaner.