Adyens aktiekurs kraschade efter resultatet: köpa dippen?

Adyens aktiekurs kraschade på torsdagen och nådde sin lägsta punkt sedan den 7 april efter att företaget publicerade sina finansiella resultat och sänkte sin framåtblickande prognos. Den sjönk till en lägsta nivå på 1 167 euro, en minskning med över 37 % från sin högsta punkt i år, vilket innebär att den befinner sig på en björnmarknad.

Adyens finansiella resultat

Adyen är ett av de största fintech-företagen globalt och hjälper välkända varumärken som Uber, eBay, Spotify, Adobe och American Eagle att behandla sina betalningar.

Det verkar i en mycket konkurrensutsatt bransch, där dess främsta konkurrenter inkluderar stora namn som Stripe, PayPal och Block. Dess tjänster inkluderar bland annat online- och personliga betalningar, kapital och utfärdande av fysiska och virtuella kort, samt autentisering.

Företagets verksamhet har vuxit snabbt under de senaste åren i takt med att kunder och företag i allt högre grad har anammat digitala betalningar, en trend som kommer att fortsätta under de kommande åren.

Adyens aktiekurs är van vid att göra stora svängningar när de publicerar sina finansiella resultat, och torsdagen var inget undantag.

Resultaten visade att intäkterna steg till 1,08 miljarder euro under första halvåret, upp från 913 miljoner euro under samma period förra året. Denna tillväxt skedde i takt med att konsumtionen fortsatte och fler företag anslöt sig till plattformen. Dess bearbetade volym var värd över 649 miljarder dollar.

Trots det starka första halvåret är ledningen bekymrad över det ekonomiska läget nu när Donald Trump har inlett ett handelskrig. Företaget har börjat se effekterna av dessa tullar i hela sin verksamhet, vilket förklarar varför det sänkte sin prognos och sa:

"I vårt H2 2024-resultat förväntade vi oss en liten acceleration av vår årliga nettoomsättningstillväxt för 2025, förutsatt en stabil marknadsvolymtillväxt – det vill säga tillväxten av våra kunders egna verksamheter. Som noterades i vår uppdatering för Q1 2025 kan en avmattning i marknadsvolymtillväxten tynga denna acceleration."

Är Adyen ett bra köp?

Adyen är ett av de främsta kraftpaketen inom betalningsbranschen. Dess prestanda som ett börsnoterat företag har dock inte varit imponerande. Aktien handlas för 1 392 euro idag, inom ett smalt intervall som den har legat kvar i de senaste åren.

Andra liknande företag har också kämpat för att generera stark avkastning efter pandemiboomen. Till exempel har PayPal-aktien kraschat och flyttat sitt börsvärde från över 300 miljarder dollar till 66 miljarder dollar, medan Block har sjunkit från över 100 miljarder dollar till 46 miljarder dollar idag.

Det finns också farhågor om att företaget är övervärderat, med tanke på att det har ett efterföljande P/E-förhållande och en framåtriktad PE-multipel på 49 respektive 41. Det här är enorma siffror för ett företag vars tillväxt inte är så imponerande.

Det finns också en risk i den pågående stablecoin-tillväxten eftersom detta kommer att påverka dess verksamhet i framtiden. Analytiker förväntar sig att många stora företag kommer att anamma stablecoins, som har lägre kostnader för att driva sina betalningar.

Adyens aktiekurs teknisk analys

Adyen aktiediagram | Källa: TradingView

Veckodiagrammet visar att Adyens aktiekurs har legat i ett smalt intervall sedan 2022. Det har hållit sig innanför stödet vid €1 195 och motståndet vid €1 863. Den enda gången den lämnade detta intervall var 2023 när den kraschade till 591 € efter sin vinst.

Adyens aktiekurs har sjunkit under 100-veckors och 50-veckors glidande medelvärden. På den positiva sidan har det bildat ett hammer candlestick-mönster, vilket pekar på en kort comeback på kort sikt.

Om detta händer kommer den viktigaste punkten att titta på att vara 1 863 euro, den övre sidan av intervallet, vilket är cirka 35 % över den nuvarande nivån. Ett fall under den nedre sidan av kanalen kommer att ogiltigförklara den hausseartade synen.