Kothari säger att kinesiska AI-aktier är bättre alternativ än amerikanska AI-aktier: här är varför

Amerikanska hedgefonder, inklusive kända namn som Bridgewater, har minskat sin exponering mot kinesiska aktier de senaste veckorna efter fortsatt överavkastning från stora regionala index.

Ändå är Tekne Capitals förvaltarpartner och portföljförvaltare Beeneet Kothari fortfarande övertygad om att det finns en betydande ytterligare uppsida i Kina.

Faktum är att de kinesiska AI-aktierna går in i en flerårig tillväxtfas – och är därför betydligt mer attraktiva än sina amerikanska motsvarigheter i skrivande stund, sa han till CNBC i en intervju nyligen.

I takt med att aktiviteten vid börsintroduktioner (IPO) ökar och det inhemska tekniska oberoendet accelererar, tror Kothari att Kina är platsen att vara på för framåtblickande investerare.

Varför föredrar Kothari kinesiska AI-aktier framför sina amerikanska rivaler?

Beeneet Kothari anser att Kina-baserade aktier inom artificiell intelligens är bättre positionerade för explosiv avkastning, främst för att landets AI-sektor bara är i sin linda.

– USA är inne på år tre på AI-marknaden. ChatGPT lanserades i november 2022. I Kina är det dag 150. DeepSeek var bara tidigare i år."

I CNBC-intervjun pekade Kothari på konsumenternas snabba acceptans av AI-verktyg i Kina – där användningen redan överstiger den i USA.

Enligt OpenAI:s verkställande direktör Sam Altman står Kina för en fjärdedel av den globala ChatGPT-användningen. Därför förväntar sig Kothari en massiv utbyggnad av Kinas AI-infrastruktur under de kommande tre åren, vilket speglar den amerikanska banan från 2022 och framåt.

För investerare innebär detta momentum i ett tidigt skede en sällsynt möjlighet att rida på vågen från grunden. Kothari tillade:

"USA och Kina vill frikoppla. Så svaret är inte att få baisse Kina. Om Kina och USA vill frikoppla sig är svaret där att bli hausse på den kinesiska försörjningskedjan."

Kinesiska AI-aktier som Kothari rekommenderar att du äger 2025

Kothari ser frikopplingen mellan USA och Kina och den tidigare nämnda AI-utbyggnaden som en särskilt stor möjlighet för kinesiska halvledaraktier.

I ett samtal med CNBC lyfte han fram GDS Holdings som ett toppval – och kallade det "hyresvärden för AI i Kina" på grund av dess datacenterfotavtryck.

Dessutom föredrar Tekne Capitals portföljförvaltare också namn som Naura AMEC – och säger att de är väsentligt undervärderade i förhållande till sina västerländska kollegor som ASML och Lam Research.

En annan framstående bland de kinesiska AI-aktierna är Didi Global, som erbjuder högre resevolym än Uber men en värdering närmare Lyft.

I och med att landets börsintroduktionsmarknad öppnar upp igen ser Kothari DD som ett strategiskt spel inför den förväntade omnoteringen, tillsammans med andra jättar som Ant Financial och ByteDance.

Rekommendation: satsa på Kinas tekniska oberoende

Medan spänningarna mellan USA och Kina och tullrisker dominerar rubrikerna, ser Kothari dessa som distraktioner. Han tror att Kina är på väg mot fullt tekniskt oberoende, särskilt inom halvledare och AI-infrastruktur.

I stället för att dra sig tillbaka menar han att investerare bör luta sig mot Kinas leveranskedja. Med värderingar som fortfarande släpar efter västerländska kollegor kan vi under de kommande fem åren få se en dramatisk omvärdering av kinesiska teknikaktier.

För dem som är villiga att se förbi det geopolitiska bruset säger Kothari att möjligheten är tydlig: Kinas AI-revolution har bara börjat.