Hewlett Packard-aktien stiger i förhandeln efter att Morgan Stanley uppgraderat sin övervikt

Aktierna i Hewlett Packard Enterprise (HPE) steg med mer än 3% under morgonens förhandel efter att Morgan Stanley uppgraderat aktien till övervikt från lika vikt.

Investeringsbanken höjde också sitt prismål med 6 dollar till 28 dollar, vilket innebär en potentiell uppsida på 33% från onsdagens stängning.

Uppgraderingen följer på en period av stark utveckling för HPE, där aktierna har stigit med cirka 20% under de senaste tre månaderna.

En stor del av det momentumet har tillskrivits företagets slutförda förvärv av Juniper Networks i början av juli, en affär som Morgan Stanley tror kommer att omforma HPE:s intäktsprofil och långsiktiga tillväxtbana.

Nätverkande och AI-exponering ses som viktiga drivkrafter

Analytikern Erik Woodring, som författade torsdagens anteckning, lade fram en hausseartad tes knuten till HPE:s utvecklande affärsmix.

Enligt Woodring kommer nästan hälften av HPE:s verksamhet nu från nätverk, med ökad exponering för artificiell intelligens genom Junipers integration i xAI-kluster.

"Vår tes är enkel – i och med stängningen av JNPR ser vi en uppsida på 18% jämfört med FY26 Consensus EPS, med en vinst per aktie som växer till 2,70–3,00 dollar under FY27," skrev Woodring.

Han tillade att i takt med att investerare får en tydligare förståelse för företagets ökade nätverk och AI-positionering kan HPE:s värderingsmultipel röra sig över sin nuvarande 8x-nivå.

Analytikern påpekade också att HPE fortfarande är ett av de mest attraktivt värderade namnen i sin sektor och handlas till 8,5 gånger Morgan Stanleys prognos för FY26-resultatet.

Med AI-relaterade förväntningar som fortfarande är blygsamma ser Woodring utrymme för starkare omvärdering i takt med att marknadens förtroende förbättras.

Kommande resultat som katalysator

Framöver förväntar sig Morgan Stanley att HPE:s resultat på kort sikt kommer att stödjas av dess kommande resultat för tredje kvartalet, som är planerat att släppas efter klockan den 3 september.

Woodring noterade att även om den totala tillväxten i hårdvaruutgifterna förväntas avta under andra halvåret, ger HPE:s nätverks- och AI-exponering motståndskraft jämfört med konkurrenterna.

"Vi tror att upplägget för julikvartalet är mest gynnsamt för OW-klassade HPE, eftersom aktien fortfarande är den billigaste i gruppen ... och ledningen bör guida oktoberkvartalets resultat anständigt före Consensus, som ännu inte har införlivat JNPR-förvärvet", skrev han.

Utöver intäkterna lyfte Woodring fram HPE:s analytikerdag i oktober som den viktigaste kommande katalysatorn.

Evenemanget förväntas innehålla långsiktiga prognoser som kan "hjälpa marknaden att tydligare uppskatta HPE:s framtida intäkter/kassaflödeskraft."

Wall Street är fortfarande splittrat om HPE

Trots Morgan Stanleys uppgradering är Wall Streets åsikter om HPE fortfarande delade.

Av de 20 analytiker som täcker aktien har 10 ett starkt köp- eller köpbetyg, medan den andra hälften behåller ett hållbetyg, enligt LSEG-data.

Divergensen återspeglar både optimism kring förvärvet av Juniper och fortsatt försiktighet över bredare motvind i branschen, inklusive avtagande hårdvaruutgifter.

För tillfället tar aktien dock fart när investerare väger dess värderingsrabatt mot den potentiella uppsidan från nätverk och AI-driven tillväxt.