Guld-ETF:er tar fart när investerare söker säkra tillflyktsorter

Guld har länge betraktats som en traditionell säker investering som erbjuder skydd i tider av osäkerhet och marknadsvolatilitet.

I år har ädelmetallen återigen visat sin motståndskraft och nått rekordhöga nivåer eftersom tullar, inflationsoro och bredare marknadsinstabilitet driver efterfrågan.

Ökningen har också gett ny fart åt guldfokuserade börshandlade fonder (ETF:er), som ger investerare ett enklare och mer tillgängligt sätt att få exponering mot guld.

Rekordstora inflöden till guld-ETF:er

Globala guld-ETF:er såg inflöden på 3,2 miljarder dollar i juli, enligt data från World Gold Council, vilket markerar vad som kan bli det näst starkaste året någonsin för tillgångsklassen.

Joe Cavatoni, verkställande direktör vid World Gold Council, sa till CNBC att investerarnas intresse når "oöverträffade nivåer", särskilt för guldstödda ETF:er.

En stor del av tillväxten har drivits av amerikanska investerare, där rekordinflöden har spårats, tillsammans med en stark efterfrågan från Asien.

Cavatoni förklarade att även om investerare förblir engagerade i risktillgångar, finns det en "mycket betydande uppskattning" för behovet av att säkra exponeringen - och guld ses som det idealiska instrumentet för det ändamålet.

Den senaste tidens ökning av efterfrågan kommer trots oro tidigare i år för att guld kan bli föremål för tullar.

Denna oro lindrades efter att Trump-administrationen avfärdade idén, vilket i sin tur bidrog till att förstärka det hausseartade sentimentet och bana väg för ytterligare vinster.

Guld-ETF:er som portföljsäkringar

Guld-ETF:er har visat sig vara särskilt attraktiva för investerare som föredrar bekvämligheten med finansiella produkter framför direkt ägande av fysiskt guld.

De tillåter exponering för guldprisrörelser utan de logistiska utmaningarna med lagring och handel.

Mike Akins, grundare av ETF Action, noterade att flödena till guld-ETF:er har varit "häpnadsväckande, särskilt jämfört med de senaste åren."

Han betonade dock också att allokeringen till guld fortfarande är relativt låg jämfört med de bredare aktiemarknaderna.

Till exempel, mätt mot S&P 500-fokuserade ETF:er, är investerare för närvarande mindre säkrade än de var för ett decennium sedan, vilket tyder på mer utrymme för tillväxt i guld-ETF-allokeringar.

Akins tillade att som en procentandel av den totala portföljsäkringen är guld fortfarande underrepresenterat, men de stadiga inflödena återspeglar ett växande intresse.

Denna trend speglar framväxten av bitcoin-ETF:er, där efterfrågan på investeringar har ökat i takt med att tillgången fått legitimitet som en säkring.

Bredare tillväxt i guldinvesteringar

Även om guld-ETF:er vinner dragkraft, är de fortfarande en mindre del av den totala guldhandeln.

Cavatoni påpekade att guld fortsätter att handlas över disk, och att fysiskt ägande fortfarande är en viktig och växande del av det globala investeringslandskapet.

Både Akins och Cavatoni är överens om att det finns betydande utrymme för ytterligare tillväxt i guld-ETF:er.

Jämförelser med bitcoin-ETF:er belyser skillnaden: amerikanska bitcoin-ETF:er representerar cirka 7 % av bitcoins totala börsvärde, medan guld-ETF:er utgör mindre än 1 % av guldmarknaden.

För investerare är ETF:er fortfarande ett effektivt sätt att få exponering mot guldpriser.

Som Akins observerade, "Om du bara tittar på guldmarknaden är det svårt att slå någon av ETF:erna när det gäller att spåra spotpriset. Det är ett bra allokeringsinstrument, och precis vad ETF:er designades för att vara."