Kanadensiska banker ses minska avsättningar för kreditförluster när oron för handeln minskar

Kanadas största banker förväntas rapportera lägre avsättningar för kreditförluster under tredje kvartalet, eftersom smällen från USA:s tullar på deras låneböcker förväntas bli mindre allvarlig än befarat.

Enligt LSEG-data räknar analytiker med att landets sex största långivare kommer att avsätta cirka 5,22 miljarder kanadensiska dollar, jämfört med 6,37 miljarder kanadensiska dollar under föregående kvartal.

Nedgången följer på flera kvartal av stigande avsättningar, eftersom bankerna hade förberett sig för potentiella betalningsinställelser för bolån, kreditkort och kommersiella lån kopplade till den pågående nordamerikanska handelskonflikten.

Handelstrycket lättar

Oron för tullar som skulle orsaka betydande skador på den kanadensiska ekonomin har till viss del försvunnit under de senaste månaderna.

Uppgifter från US Census Bureau visade att det totala värdet av 92 % av den kanadensiska exporten nådde de amerikanska marknaderna tullfritt i juni, tack vare undantag från det nordamerikanska frihandelsavtalet.

Premiärminister Mark Carney drog också tillbaka vissa kanadensiska strafftullar mot USA, en gest mot en mindre stridslysten handelsatmosfär.

Utsikter för rapportsäsongen

Kanadensiska banker kommer att börja rapportera resultat för tredje kvartalet på tisdag, och Bank of Montreal och Bank of Nova Scotia kommer att släppa sina resultat först.

Även om avsättningar för kreditförluster för perioden förväntas minska jämfört med föregående kvartal, varnar analytiker för att den totala lånetillväxten sannolikt kommer att förbli dämpad på grund av svag efterfrågan på krediter.

Räntenettot – skillnaden mellan vad bankerna tjänar på lån och vad de betalar på insättningar – beräknas stiga med mellan 9,3 och 57 procent, vilket är en viktig källa till lönsamhet.

Samtidigt förväntas avgiftsbaserade verksamheter som kapitalmarknader och förmögenhetsförvaltning ge ytterligare stöd, vilket återspeglar en ihållande kundaktivitet och efterfrågan.

Deras resultat för tredje kvartalet kan sätta tonen för resten av året, eftersom de balanserar defensiva åtgärder med riktade tillväxtinsatser.

Kapitalstyrka och utplacering

Kanadensiska banker är mycket välkapitaliserade med globala mått mätt, och denna finansiella styrka har tillåtit en viss flexibilitet i hur de använder överskottsmedel.

Eftersom den inhemska marknaden erbjuder begränsade tillväxtmöjligheter återaktiverade bankerna återköp av aktier med 4 miljarder kanadensiska dollar under tredje kvartalet.

Analytiker kommer att hoppas på vägledning om hur ledningsgrupper avser att använda kapital för att uppnå mål på medellång sikt.

Det kan innebära fler återköp, fler investeringar i USA eller investeringar i förmögenhetsförvaltningsföretag, där efterfrågan är fortsatt god.

Begränsad tillväxt på hemmaplan driver på USA-expansion

Den kanadensiska marknaden är fortfarande övermättad, vilket gör det svårt för bankerna att uppnå en betydande inhemsk expansion.

Som ett resultat av detta letar de i allt högre grad söder om gränsen efter möjligheter.

Investeringar i amerikanska företag och plattformar för förmögenhetsförvaltning har varit avgörande för deras planer, vilket ger diversifiering bort från Kanadas långsammare växande utlåningssektor.

Även om lånetillväxten i Kanada förväntas förbli blygsam på kort sikt, tyder minskningen av avsättningarna på att bankerna är försiktigt hoppfulla om att kreditvillkoren normaliseras.

Handelsspänningarna har lättat och landets främsta långivare har nu robusta kapitalpositioner som hjälper dem att hantera ett utmanande klimat.