Cramer rekommenderar att man minskar exponeringen mot AppLovin-aktien inför införandet av SandP 500

Investerare jublar över AppLovin Corp (NASDAQ: APP) i morse efter ett tillkännagivande om att det kommer att ersätta MarketAxess Holdings på jämförelseindexet den 22^september.

Milstolpen markerar en viktig validering av företagets affärsmodell och tillväxtbana i det superkonkurrensutsatta ad-tech-området.

Att gå med i SandP 500 ökar dessutom vanligtvis efterfrågan från passiva fonder och institutionella investerare, vilket ofta också driver aktiekursen högre.

Ändå rekommenderar den tidigare hedgefondförvaltaren Jim Cramer att man minskar exponeringen mot AppLovin-aktien som för närvarande handlas mer än 140% över sin lägsta nivå hittills i år under den första veckan i april.

Varför Cramer föredrar att minska exponeringen mot AppLovin-aktien

APP-aktien har verkligen varit en stor överpresterare i år, men Mad Money-värden uppmanar till försiktighet, särskilt för dem som är intresserade av att köpa den på tillkännagivandet av indexinkludering.

"Jag vill inte att du ska köpa mer. Faktum är att den har ökat med 50% - låt oss ta bort lite från bordet bara för att vara försiktiga", sa han till en uppringare i det senaste segmentet av hans CNBC-show .

Cramers oro beror på AppLovin-aktiernas ansträngda värdering.

I skrivande stund siktar de på mer än 55 gånger terminsvinsten – en multipel som till och med överstiger den på NVDA-aktien.

Den berömda investeraren höll med om att indexinkludering ofta är hausse på kort sikt, men sa att mycket av den relaterade optimismen redan kan vara inprisad i AppLovin-aktier på nuvarande nivåer.

Därför, för investerare som sitter på betydande vinster, kan det vara ett smart drag att minska exponeringen mot ad-tech-specialisten för att låsa in vinster och minska risken, avslutade han.

Betyder det att Cramer är baisse på APP-aktier?

Investerare bör notera att Cramers till synes duvaktiga kommentarer om AppLovin-aktien inte återspeglar pessimism – bara försiktighet.

Han har konsekvent berömt företagets operativa styrka och generering av fritt kassaflöde. "Det är en monsteraktie och den är mycket välskött", sa han nyligen.

Dessutom är det Nasdaq-noterade företagets fundamenta fortsatt starka, med en spännande intäktstillväxt på 77% under det senaste rapporterade kvartalet eftersom dess adtech-plattform fortsatte att få dragkraft bland mobilutvecklare.

Förväntningarna är att AppLovins resultat kommer att stiga med nästan 86% på årsbasis under innevarande kvartal – och företagets senaste bud på att förvärva TikToks amerikanska verksamhet understryker dess ambition.

Kort sagt har strategiska partnerskap och aggressiv expansion positionerat APP-aktier som en nyckelaktör inom digital annonsering.

Cramers förslag att minska handlar om att hantera exponeringen – inte att överge en aktie som han fortfarande anser vara en framstående aktie inom teknikområdet.

Hur Wall Street rekommenderar att du spelar AppLovin-aktier

Inkluderingen av SandP 500 är en stor framgång för AppLovin-aktierna, vilket återspeglar företagets uppgång från en nischad ad-tech-aktör till en stor teknisk utmanare.

Men eftersom aktien redan har stigit kraftigt och handlas till premiummultiplar kan det vara bättre för investerare att följa Cramers råd.

Samtidigt rekommenderar Wall Street-företag också försiktighet med att köpa APP-aktier på nuvarande nivåer. Även om konsensusbetyget för det ligger kvar på "övervikt", indikerar det genomsnittliga målet på cirka 514 dollar faktiskt en potentiell "nedsida" på ungefär 5,0% härifrån.

Därför kan det för närvarande vara klokt att minska exponeringen på en marknad som belönar momentum – men straffar överdrift.