Nebius stiger med 51% efter en Microsoft AI-pakt på 17,4 miljarder dollar, fler neocloud-affärer framöver

Aktierna i Nebius Group (NBIS) steg med mer än 51% till 96,75 dollar på tisdagen efter att det Amsterdam-baserade företaget tillkännagav ett femårigt avtal på 17,4 miljarder dollar för att leverera infrastruktur för artificiell intelligens till Microsoft (MSFT).

Om tisdagens aktieuppgångar håller i sig kommer företaget att lägga till cirka 7,7 miljarder dollar till sitt börsvärde på 15,3 miljarder dollar.

Det banbrytande partnerskapet understryker den ökande efterfrågan på AI-datacenter när företag påskyndar ansträngningarna för att främja generativ AI.

Nebius verkställande direktör Arkady Volozh sa att avtalet skulle vara transformativt för företagets tillväxtbana.

"Ekonomin i affären är attraktiv i sig, men affären kommer också att hjälpa oss att påskynda tillväxten av vår AI-molnverksamhet ytterligare under 2026 och framåt", noterade Volozh.

Det första stora långsiktiga kontraktet för Nebius; Kan locka mer framstående kunder

Nebius beskrev Microsoft-kontraktet som det första storskaliga, långsiktiga avtalet med ett stort teknikföretag, vilket tyder på att fler sådana partnerskap kan följa.

Om tisdagens aktieuppgångar håller i sig kommer företaget att lägga till cirka 7,7 miljarder dollar till sitt börsvärde på 15,3 miljarder dollar.

Analytiker välkomnade utvecklingen och sa att den cementerar Nebius position som ledare inom det framväxande "neocloud"-området.

"Nebius kontrakt värt 17,4 miljarder dollar med Microsoft är ytterligare ett bevis på att företaget är den ledande neocloud-aktören", säger D.A. Davidson-analytikern Alexander Platt.

Han tillade att Nebius var väl positionerat för att attrahera andra framstående kunder, inklusive hyperscalers eller avancerade AI-laboratorier, eftersom det bygger ytterligare datacenterkapacitet.

Som en del av Microsoft-affären kommer Nebius att tillhandahålla dedikerad kapacitet från sitt nya datacenter i Vineland, New Jersey, med start senare i år.

Platt sa att Microsoft förväntas ta "lejonparten" av den anläggningens produktion, medan eventuella ytterligare större kundmeddelanden kan följa med nya datacenterbyggen i andra regioner.

Microsoft flyttar för att utöka AI-kapaciteten

Microsoft har upprepade gånger flaggat för brister i AI-molninfrastrukturen, med hänvisning till en överväldigande efterfrågan på sin Azure-plattform.

Företaget har stött på leveransbegränsningar på grund av begränsad tillgång till Nvidia (NVDA) grafikprocessorer, som är avgörande för AI-arbetsbelastningar.

Enligt Platt är Nebius-arrangemanget främst utformat för att öka kapaciteten för Microsoft Azure snarare än att stödja OpenAI-arbetsbelastningar.

Affären gör det möjligt för Microsoft att säkra molninfrastruktur utan att öka kapitalutgifterna.

"Vi tror att trenden är tydlig – capex är ute och arrangemang utanför balansräkningen med utlandsskuld är vägen framåt", säger Gil Luria, en annan analytiker på DA Davidson.

Microsoft har tagit ett liknande tillvägagångssätt med CoreWeave (CRWV) och slutit ett avtal på flera miljarder dollar för att utöka sina AI-beräkningsresurser. CoreWeave har också ett betydande kontrakt med OpenAI.

Ett växande ekosystem med neocloud

Nebius affärsmodell är inriktad på att tillhandahålla fullstack AI-molntjänster med hjälp av Nvidia-datorer.

Det erbjuder AI-utvecklare den hårdvara, programvara och tjänster som krävs för att träna och distribuera modeller.

Luria pekade på rapporter om att Meta (META) har uttryckt intresse för liknande neocloud-partnerskap och hävdade att överklagandet ligger i ett snabbt genomförande.

"Båda företagen har händerna fulla med befintliga datacenterprojekt, så genom att utnyttja ledningsexpertis på dessa neomoln kan de tillgodose efterfrågan snabbare", säger han.

"De utnyttjar också skickligt det skummande överflödet av skuldkapital som jagar AI-affärer till priser som sannolikt inte återspeglar risknivån."