CoreWeave-aktien stiger med 7% efter att ha avslöjat en Nvidia-affär på 6,3 miljarder dollar

CoreWeaves aktier steg med mer än 7% på måndagen efter att företaget avslöjat detaljer om ett tidigare hemligt kontrakt med Nvidia värt upp till 6,3 miljarder dollar.

Avtalet, som ursprungligen undertecknades i april 2023, förpliktar Nvidia att köpa all osåld datacenterkapacitet fram till april 2032, vilket ger CoreWeave ett kritiskt skydd för sin kapitaltunga verksamhet.

Tillkännagivandet är första gången som CoreWeave har avslöjat storleken och omfattningen av arrangemanget och säger att det nu "inte längre är oväsentligt i belopp eller betydelse."

Företaget börsnoterades tidigare i år till ett pris på 40 dollar per aktie och har varit under noggrann granskning av investerare på grund av dess utgifter och långsiktiga tillväxtbana.

Avtal ger ett långsiktigt skyddsnät

Avtalet säkerställer att Nvidia kommer att fungera som en sista utväg för CoreWeaves oanvända datorkapacitet, vilket minskar oron för företagets beroende av en handfull stora kunder.

Nvidia äger redan en andel på 6,6 % i CoreWeave, och företagets AI-fokuserade datacenter drivs av Nvidias chips, inklusive Blackwell-linjen.

Analytiker sa att kontraktet stärker CoreWeaves position på en mycket konkurrensutsatt molnmarknad.

"Nvidias ökade utgifter ses som en hälsosam diversifiering bort från företagets största kunder," noterade Barclays-analytiker och pekade på Microsoft och OpenAI som de två företag som hittills har dominerat orderboken.

Nvidia-affären erbjuder en säkerhetsmekanism mot utgiftspåfrestningar och skulder

CoreWeave har mött ihållande oro bland investerare över omfattningen av sina investeringar, som beräknas uppgå till mellan 20 och 23 miljarder dollar bara i år.

Företaget har hävdat att dessa kostnader är "framgångsbaserade", vilket innebär att infrastruktur byggs som svar på tydlig efterfrågan snarare än spekulation.

Ändå har de tunga initiala utgifterna resulterat i stora mängder skulder i företagets balansräkning, och kritiker varnar för att underutnyttjade datacenter kan tynga lönsamheten.

Nvidia-affären fungerar som en backstop och hjälper till att mildra dessa risker genom att säkerställa intäkter från annars outnyttjad kapacitet.

Antingen Nvidia eller CoreWeave kan säga upp avtalet om en part bryter mot villkoren eller ansöker om konkurs, med 30 dagars skriftligt varsel.

Utöka kundrelationerna

Nvidia-avtalet kommer tillsammans med andra viktiga kontrakt som CoreWeave har träffat under de senaste månaderna.

I mars tillkännagav företaget ett femårigt avtal på 11,9 miljarder dollar med OpenAI för att tillhandahålla molntjänstkapacitet, samt ett ytterligare åtagande på upp till 4 miljarder dollar fram till april 2029.

I sitt resultat för andra kvartalet rapporterade CoreWeave en ökad efterfrågan på AI-molntjänster, även om driftskostnaderna ökade nästan fyrfaldigt till 1,19 miljarder dollar, vilket understryker påfrestningen av den snabba expansionen.

Genom att säkra Nvidia som en garanterad köpare av kapacitet fram till 2032 har CoreWeave erbjudit nya försäkringar till investerare som är skeptiska till dess skuldtunga tillväxtmodell.

Affären fördjupar ytterligare banden med Nvidia, en viktig finansiär och leverantör, samtidigt som den understryker CoreWeaves roll i att driva nästa generations infrastruktur för artificiell intelligens.