Ovo Energy undersöker försäljningen av Kaluza Stake till "enhörnings"-värdering: rapport

Ovo Energy, Storbritanniens fjärde största gas- och elleverantör, planerar att sälja en andel i sin mjukvaruarm, Kaluza, till en potentiell "enhörnings"-värdering, har Sky News rapporterat.

Flytten är en del av en bredare strategi för att stärka balansräkningen i företaget, som betjänar knappt fyra miljoner privatkunder.

Företaget har anlitat investeringsbanken Arma Partners för att utforska alternativ för en potentiell försäljning av Kaluza, som de äger 80 procent av, medan de återstående 20 procenten ägs av det australiensiska energiföretaget AGL.

Kaluza beskriver sig själv som en plattform för energiinformation och tillkännagav nyligen ett licenspartnerskap med den franska energikoncernen Engie.

Branschkällor föreslår att Ovo kan söka en värdering för Kaluza som överstiger 1 miljard dollar, och vissa analytiker förutspår värderingar så höga som 2,5 miljarder dollar baserat på årliga återkommande intäkter (ARR).

Kaluza har expanderat internationellt och förvärvade nyligen den australiensiska energimjukvaruspecialisten Beige Technologies för att stärka sin närvaro på marknaden i Asien och Stillahavsområdet.

Företaget leds av verkställande direktören Melissa Gander.

Finansiell förstärkning och investerarnas intresse

Den potentiella försäljningen av andelar kommer mitt i Ovos bredare ansträngningar för att förbättra sin finansiella ställning.

Rothschild, investeringsbanken, har fört samtal med potentiella investerare om ett kapitaltillskott på 300 miljoner pund.

I ett skede ingick Iberdrola, ägare till Scottish Power, i dessa diskussioner, medan Centrica, moderbolag till British Gas, också kan ha visat intresse.

Källorna som citeras i rapporten sa att en affär med en tredje part skulle kunna slutföras före årets slut.

Ovo har, liksom sin konkurrent Octopus Energy, kämpat för att uppfylla de nya kapitaltäckningskrav som branschtillsynsmyndigheten Ofgem har ställt.

Företaget uppgav att det har "vidtagit proaktiva åtgärder för att anpassa sig till Ofgems nya kapitalregler och arbetat konstruktivt för att uppfylla kraven."

Samtidigt utsåg företaget nyligen Dame Jayne-Anne Gadhia, tidigare chef för Virgin Money, till oberoende ordförande för sin detaljhandelsgren, vilket signalerar ett fortsatt fokus på styrning och tillsyn.

Ovos ställning på marknaden

Ovo grundades 2009 av entreprenören Stephen Fitzpatrick, som också äger Kensington Roof Gardens i London, och positionerade sig som ett utmanarvarumärke inom den brittiska energisektorn, med målet att erbjuda bättre service än etablerade leverantörer.

Bland aktieägarna finns private equity-företaget Mayfair Equity Partners, Morgan Stanley Investment Management och det japanska konglomeratet Mitsubishi Corporation.

Ovos omvälvande ögonblick kom 2020, när det förvärvade SSE:s detaljhandelsverksamhet och omedelbart blev ett av Storbritanniens ledande energiföretag.

Tillväxten har dock inte varit utan utmaningar.

Företaget har utsatts för granskning från Ofgem och en rad klagomål från kunder, särskilt när det gäller överdebitering.

Verksamheten drivs nu av verkställande direktören David Buttress, som under en kort tid fungerade som Boris Johnsons levnadskostnadstsar efter att ha lämnat Just Eat.

Den planerade försäljningen av andelar i Kaluza återspeglar en bredare trend bland brittiska energileverantörer, med konkurrenter som Octopus Energy som utforskar liknande transaktioner i sina mjukvarugrenar.

Med Kaluzas internationella expansion, licenspartnerskap och investerarintresse verkar Ovo vara redo att utnyttja sina mjukvarutillgångar för att stärka den finansiella stabiliteten samtidigt som man behåller sin position på den konkurrensutsatta brittiska energimarknaden.