DAX Index-analys: Varför tyska aktier stiger i år

DAX-indexet har hållit sig stabilt de senaste dagarna och ligger nära sin rekordnivå på 24 635 euro. Den handlades för 24 378 euro idag, en ökning med över 32% från den lägsta nivån i april. Den här artikeln belyser varför det tyska blue-chip-indexet stiger och de största rörelserna i år.

Anledningar till att DAX-indexet skjuter i höjden

Det finns tre huvudskäl till att det tyska DAX-indexet befinner sig i ett starkt rally i år. För det första stöds rallyt av Europeiska centralbankens (ECB) åtgärder, som har sänkt räntorna flera gånger och fört dem till 2 % i år.

Det är vanligt att aktiemarknaden går bra när centralbanken sänker räntorna eftersom det gör aktiemarknaden mer intressant än obligationer.

Indexet har också reagerat positivt på räntesänkningarna från Federal Reserve, som sänkte dem med 0,25% vid det senaste mötet i september. Analytiker förväntar sig att banken kommer att sänka räntorna igen senare i år.

DAX-indexet har också stigit på grund av den allmänna korrelationen med andra globala index som Hang Seng, Dow Jones och SandP 500. Historiskt sett har dessa globala index haft en nära korrelation med varandra.

Dessutom gynnades indexet av de ökade offentliga utgifterna i Tyskland när tjänstemän försökte ge ekonomin en extra skjuts.

Vinsterna har dock begränsats av Donald Trumps tullar, som har tillämpats på alla varor som Tyskland säljer till USA, särskilt sina fordon. Trump har varnat för att han kommer att lägga till en 25-procentig tull på lastbilar, ett drag som kommer att påverka Daimler Trucks, en av de största aktörerna i branschen.

Porsche, tillverkaren av lyxbilar, har varit ett av de företag som drabbats hårdast av Donald Trumps tullar eftersom USA är dess enda växande marknad. De senaste resultaten visade att den kinesiska verksamheten har fortsatt att försämras, medan Europa inte växer. Porsche tillverkar alla sina fordon i Tyskland, vilket innebär att man måste betala mer i tullar än andra tillverkare.

De största vinnarna och eftersläntrarna i tyska DAX

Den största vinnaren i DAX-indexet i år är Rheinmetall, jätteföretaget inom försvarsindustrin vars aktier har stigit med 207% i år på grund av ökade försvarsutgifter.

Siemens Energys aktiekurs har stigit med 112 % i år och 211 % under de senaste 12 månaderna, vilket är en spektakulär comeback för ett företag som fick en statlig räddningsaktion för några år sedan. Dess prestanda har skett på grund av den pågående efterfrågan på kraft globalt.

Commerzbanks aktiekurs har stigit med 100% i år, hjälpt av de pågående spekulationerna om att Unicredit kommer att lägga ett fullt bud på företaget.

De andra toppvinnarna i DAX-indexet i år är Deutsche Bank, Heidelberg Materials, Bayer, E. On, Fresenius och RWE. Å andra sidan är de främsta eftersläntrarna i indexet Symrise, Beiersdorf, Adidas, Zalando och Merck.

Teknisk analys av DAX-index

DAX-diagram | Källa: TradingView

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att DAX-indexet har återhämtat sig under de senaste dagarna och gått från en lägsta nivå på 23 347 i september till en högsta nivå på 24 400 idag. Den ligger nu nära den högsta nivån hittills i år på 24 635.

Indexet har legat över 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). Det har också bildat ett stigande triangelmönster, vilket ofta leder till ett starkt hausseartat utbrott över tiden.

Därför är det mest troliga scenariot där det hoppar under de kommande veckorna och når den viktiga motståndsnivån vid 25 000. Ett fall under stödet vid 24 000 kommer att ogiltigförklara de hausseartade utsikterna.