Marknaderna i Europa öppna: Stoxx 600 platt, CAC 40 på kanten när den franska regeringskrisen fördjupas

En dag av stor politisk dramatik utspelar sig i hjärtat av Europa, när en regering i Paris balanserar på randen till kollaps, vilket skickar en kyla genom en marknad som redan brottas med tecken på en fördjupad ekonomisk avmattning.

Europeiska aktier öppnade med en blandad och tveksam bild på tisdagen, när investerare nervöst tittar på den sista akten i en fransk politisk thriller som har injicerat en potent dos av instabilitet i regionen.

Det paneuropeiska Stoxx 600 förändrades inte mycket strax efter öppningsklockan, en bild av djup obeslutsamhet när marknaden väger det politiska kaoset mot en bakgrund av rekordhöga nivåer på Wall Street.

Frankrike är fast i rampljuset efter premiärminister Sebastien Lecornus chockartade avgång i måndags, ett drag som kom bara en dag efter att han hade utsett en ny regering och bara 27 dagar in på jobbet.

Avgången, som fick det franska CAC 40-indexet att falla 1,3 procent och drabbade landets storbanker hårt, var kulmen på en bitter och omöjlig strid om landets budget.

Men i en överraskande vändning sent på måndagen gav president Emmanuel Macron den avgående premiärministern ytterligare 48 timmar för "slutliga diskussioner" med rivaliserande partier för att försöka bryta dödläget.

Lecornu bekräftade uppskovet med X och uppgav att han kommer att rapportera till presidenten på onsdag kväll om ett eventuellt genombrott "så att han kan dra alla nödvändiga slutsatser".

Marknaden befinner sig nu på en knivsegg och väntar på att se om en regering kan räddas eller om landet kommer att kastas in i en djupare kris.

Den politiska stormen i Paris förvärras av en oroande ekonomisk signal från Berlin. Nya uppgifter om tyska fabriksorder har varit en stor besvikelse på marknaden, där orderingången i tillverkningssektorn sjönk med 0,8 procent jämfört med föregående månad, enligt Tysklands federala statistikbyrå.

Siffran var en kraftig omsvängning av den ökning på 1,1 procent som analytiker hade förväntat sig, ett tydligt och oroande tecken på att Europas ekonomiska motor hackar.

För att lägga till ytterligare ett lager av komplexitet till sessionen levererade den brittiska oljejätten Shell en blandad och motstridig uppdatering. Företaget meddelade på tisdagen att det förväntar sig att handeln i dess kraftfulla gasdivision kommer att vara "betydligt högre" under tredje kvartalet.

Men de bekräftade också att de skulle ta en smäll på 600 miljoner dollar från avbrottet av sitt biobränsleprojekt i Rotterdam, ett push-pull-uttalande som perfekt kapslar in de motsägelsefulla krafter som griper tag i marknaden.

Allt detta utspelar sig i den långa och paradoxala skuggan av USA, där en nedstängning av regeringen nu är inne på sin andra vecka.

I en häpnadsväckande uppvisning av trots har de amerikanska marknaderna helt skakat av sig det politiska kaoset, och Wall Street inledde den nya veckan med nya toppar, en optimism som hittills inte har lyckats hitta ett fast fotfäste i ett djupt osäkert Europa.