Är ETF:er som JEPI, JEPQ, ULTY och XYLD värda det?

ETF:er som JEPI, JEPQ, ULTY och XYLD har gått bra under de senaste åren och lockat till sig miljarder dollar i tillgångar när investerare omfamnade deras höga utdelningar.

JEPI, den största ETF:en för täckta samtal, har lockat över 41 miljarder dollar i tillgångar, tack vare sin utdelningsavkastning på 8,3 %, vilket är mycket högre än SandP 500:s 1,25 %.

På samma sätt har JEPQ ETF fått över 31 miljarder dollar i tillgångar på grund av sin avkastning på 10,40%. YieldMax Ultra Option Income Strategy (ULTY) har över 3,3 miljarder dollar i tillgångar och en avkastning på 108%. Dessutom har Global X SandP 500 Covered Call ETF (XYLD) 3 miljarder dollar och en utdelningsavkastning på 12,9%.

Hur dessa täckta call-ETF:er fungerar

JEPI, JEPQ, ULTY, XYLD och andra ETF:er som omfattas av samtal har blivit populära fonder bland investerare på grund av deras höga utdelningsavkastning.

Dessa fonder, som är allmänt kända som boomer-godis, kan generera högre månadsavkastning på grund av hur de är konstruerade.

De är aktivt förvaltade fonder som genererar avkastning med hjälp av en finansiell ingenjörsprocess. Det första steget i detta är där de samlar aktier i ett index, där JEPQ ETF köper dem i Nasdaq 100 Index.

JEPI ETF investerar först i 131 företag i SandP 500 Index. Efter att ha gjort det säljer fondförvaltarna sedan köpoptioner på det underliggande indexet. En köpoption är ett kontrakt som ger köparen rätten men inte skyldigheten att köpa en tillgång till ett visst pris inom en viss tid.

Handeln med köpoptioner ger den en premie, som vanligtvis ökar under perioder med hög volatilitet. ETF:en delar sedan ut premien och utdelningen till sina aktieägare.

Är ETF:er för täckta samtal bra investeringar?

ETF:er med täckta samtal har blivit populära bland investerare på grund av deras höga utdelningar, som vanligtvis är mer än traditionella fonder och vad statsobligationer betalar.

Viktigast av allt är att inkomstinvesterare älskar dem eftersom de betalar sin utdelning varje månad, vilket gör dem idealiska för pensioneringar.

Det bästa sättet att bedöma en ETF:s resultat är dock inte hur mycket pengar den betalar i utdelning. Man bör ta hänsyn till den totala avkastningen, som inkluderar aktiekursens utveckling och utdelningarna.

Ett bra exempel på detta är att jämföra JEPI och XYLD med SandP 500 Index. Jämförelseindexet SandP 500 Index har stigit med 14% i år, medan JEPI och XYLD har sjunkit med 1,15% respektive 5,92% i år.

SandP 500:s totalavkastning i år är 15 %, medan de två har avkastat 5,27 % och 1,90 %. Som sådan, medan SandP 500 Index-investeraren får mindre pengar i utdelning, drar han nytta av prisavkastningen.

Samma sak händer med Nasdaq 100 Index och JEPQ. JEPQ:s totalavkastning i år är 10 procent, medan Nasdaq 100 Index har avkastat 18,70 procent.

Samtidigt har Coinbase-aktien haft en total avkastning på 14,5% i år, medan CONY ETF, som har en utdelningsavkastning på 142%, har avkastat bara 14%.

Därför är dessa täckta köp-ETF:er inte bra investeringar eftersom de bara gynnar sponsorerna som tar ut en högre avgift och genererar en mindre total avkastning. Till exempel har CONY ETF en kostnadskvot på 1,22 %, medan XYLD har en kvot på 0,60 %. JEPI och JEPQ har en multipel på 0,35 %, vilket alla är högre än VOO och IVV:s 0,03 %.