Vad ligger bakom Credit Suisses stämning på 440 miljoner dollar mot SoftBank och varför den misslyckades

En brittisk domstol har avvisat en stämningsansökan på 440 miljoner dollar mot Japans SoftBank-grupp som lämnats in av Credit Suisse på grund av förluster från Greensill Capitals kollaps.

Domaren Robert Miles vid Londons High Court fann att SoftBanks verksamhet i transaktioner som handlade med Katerra, ett amerikanskt byggföretag som stöds av det japanska konglomeratet, var i god tro.

Uppsägningen är ett stort bakslag för UBS, som tog över Credit Suisse 2023 efter sina ekonomiska problem i samband med Greensills bortgång.

Domen markerar slutet på en av de mest uppmärksammade tvisterna som härrör från den schweiziska bankens investeringsförluster.

Avkodning av Credit Suisses stämningsansökan på 440 miljoner dollar

Credit Suisses stämning på 440 miljoner dollar mot Japans SoftBank Group kan spåras tillbaka till kollapsen 2021 av Greensill Capital, ett finansieringsföretag för leveranskedjan vars misslyckande utplånade miljarder för investerare och spelade en nyckelroll i Credit Suisses egen undergång.

Kärnan i tvisten var lån som Greensill hade gett till Katerra, ett amerikanskt byggföretag som backades upp av SoftBank.

Credit Suisse hävdade att Greensill, under SoftBanks ledning, efterskänkte Katras skuld på 440 miljoner dollar i utbyte mot aktier, som sedan hamnade hos ett SoftBank-dotterbolag, vilket gjorde att Credit Suisses fondinvesterare fick behålla påsen.

SoftBank, å andra sidan, insisterade på att den agerade i god tro.

Den uppgav att de 440 miljoner dollarna var en del av en omstruktureringsplan som syftade till att återbetala Credit Suisses investerare, men pengarna nådde dem aldrig på grund av Greensills interna misskötsel.

Företaget hävdade att Credit Suisse försökte flytta skulden för sina egna riskfyllda beslut och tillsynsmisslyckanden.

Stämningen ligger också inom det bredare nedfallet av Greensills kollaps, som tvingade Credit Suisse att stänga ner 10 miljarder dollar i investeringsfonder och i slutändan ledde till att dess statligt stödda räddning 2023 av UBS.

För UBS, som ärvde kravet, är fallet ett försök att ta igen förluster från ett av de mest tilltrasslade och högprofilerade finansiella fiaskon de senaste åren.

Vad domen betyder för Credit Suisse, UBS och investerarnas förtroende?

Den brittiska domen kom som ytterligare en pinsam episod för Credit Suisse och dess moderbolag UBS.

För Credit Suisse understryker denna förlust pågående arvsproblem och belyser bankens långvariga riskhanteringsmisslyckanden som bidrog till dess fall och UBS nödräddning 2023.

Investerare har noga följt dessa juridiska tvister, eftersom de är direkt relaterade till ansträngningar för att återvinna miljarder som förlorats från finansieringsfonder för leveranskedjan som marknadsfördes som lågriskfonder men som visade sig vara katastrofala.

UBS, som gjorde en stor satsning genom att ärva Credit Suisses juridiska skulder och investerarnas anspråk i fusionen, försökte återställa investerarnas förtroende genom ett erbjudande om att återbetala upp till 90 % av de återstående fångade medlen till investerare.

Det rättsliga bakslaget gör det dock svårare att återvinna förluster, vilket kan avskräcka från framtida investeringar i liknande produkter och sätta ytterligare press på UBS äldre verksamhet.