USD/TRY: Här är varför den turkiska liran har kraschat till en rekordlåg nivå

Den turkiska liran fortsatte sin avtagande trend och nådde sin lägsta nivå någonsin när handlare väntade på det kommande räntebeslutet. USD/TRY-växelkursen steg till 41,94, en ökning med nästan 20% från sin lägsta punkt i år. Den har ökat med över 450 % under de senaste fem åren.

Varför den turkiska liran kraschar

Den turkiska liran har befunnit sig i en stark nedåtgående trend i årtionden på grund av bristen på oberoende från centralbanken. Till skillnad från i andra länder har den turkiske presidenten makten att anställa och avskeda centralbanken efter behag, en roll som Erdogan har använt väl de senaste åren.

Forexanalytiker anser att centralbanken har tillåtit valutan att falla så länge nedgången är lägre än inflationstakten.

Det finns en tro på att en svagare lira är bra för ekonomin eftersom den gör sina varor billigare för andra länder. En svagare valuta är också bra för turistnäringen eftersom många utlänningar, särskilt på platser och hotell som accepterar lokal valuta.

Analytiker tror att den turkiska liran kommer att fortsätta sitt fria fall som den har gjort under de senaste decennierna. I ett uttalande sa en senior portföljrådgivare på East Capital Group:

CBRT-räntebeslut framöver

Nästa viktiga katalysator för den turkiska liran kommer att vara det kommande räntebeslutet från Republiken Turkiets centralbank (CBRT), som kommer att ske på torsdag nästa vecka.

Detta kommer att vara ett noga bevakat räntebeslut eftersom det kommer efter att en färsk rapport från centralbanken noterade att inflationen fortfarande var hög.

Det totala konsumentprisindexet (KPI) steg till 33,29% i september, mycket högre än vad de flesta analytiker förväntade sig. Denna ökning skedde samtidigt som kostnaderna för mat, boende och utbildning fortsatte att stiga.

På den positiva sidan kan inflationsuppgången ha varit tillfällig eftersom september sammanföll med återöppnandet av tertiära institutioner, en period då priserna vanligtvis stiger.

Analytiker tror ändå att CBRT kommer att välja att bromsa takten i räntesänkningarna. De sänkte räntorna med 250 punkter i september efter att ha sänkt med 300 punkter i juli. Förväntningen är att de kommer att sänka räntorna från 40,5% till 39,5% vid det kommande mötet.

USD/TRY teknisk analys

USD/TRY diagram | Källa: TradingView

Veckodiagrammet visar att USD/TRY-växelkursen har varit i en stark uppåtgående trend under lång tid. Den senaste tiden har den hoppat in alla veckor sedan mars.

Som ett resultat har paret förblivit mycket högre än alla glidande medelvärden, medan Relative Strength Index har legat över den överköpta nivån sedan maj 2022.

Därför är det mest troliga scenariot där paret fortsätter att stiga när tjurarna riktar in sig på nästa nyckelmotståndsnivå vid 42. En rörelse över den motståndsnivån kommer att peka på fler vinster, potentiellt till 45 år 2026.