USD/INR-prognos: här är varför den indiska rupien skjuter i höjden

Den indiska rupien har studsat tillbaka under de senaste två veckorna, vilket gör den till en av de bäst presterande valutorna på tillväxtmarknaden. USD/INR-växelkursen avslutade veckan på 87,98, en nedgång med över 1% från sin högsta punkt i år. Ändå ligger den fortfarande cirka 5% över den lägsta nivån i år.

Den indiska rupien har återhämtat sig eftersom investerare förblev optimistiska om att USA kommer att nå ett handelsavtal med Indien under den kommande månaden. I ett uttalande nyligen noterade en högt uppsatt indisk tjänsteman att de två var nära en överenskommelse.

Medierapporter tyder på att de två har nått en överenskommelse om de mest angelägna frågorna. Den enda återstående frågan gäller Indiens fortsatta import av rysk råolja.

Ett handelsavtal mellan Indien och USA skulle vara till stor hjälp för den förstnämnda eftersom en färsk handelsrapport visade att dess underskott steg till över 32 miljarder dollar, den högsta punkten i år. Detta skedde när exporten ökade med 6,7 % till 36,8 miljarder dollar, medan importen ökade med 16,7 % till 68 miljarder dollar.

Ett handelsavtal skulle sannolikt innebära att USA sänker de nuvarande 50 procenten till möjligen 15 procent. Det är oklart om affären kommer att inkludera frågan om H1-B-visumet, som USA nyligen höjde sina avgifter för. Det höjde avgiften från mindre än 300 dollar till 100 000 dollar, vilket kommer att påverka Indien oproportionerligt.

Den indiska rupien har också återhämtat sig efter ett ingripande från Reserve Bank of India (RBI), som blev orolig när valutan försämrades. Det gjorde det genom att sälja dollar från sina valutareserver.

Banken hade tidigare byggt korta positioner i US-dollar till ett värde av cirka 15 miljarder dollar. Genom att göra det satsade banken i praktiken den amerikanska dollarn och hoppades att valutan skulle återhämta sig.

USD/INR-tekniska data spelade en roll

USD/INR diagram | Källa: TradingView

Samtidigt spelade tekniken också en roll i den senaste indiska rupiens comeback. Innan återhämtningen har paret stannat på cirka 88,86. Det var en anmärkningsvärd nivå där den inte lyckades röra sig över på flera veckor. Det bildade effektivt ett trippeltoppliknande mönster.

Paret bildade också ett baisseartat divergensmönster när Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna rörde sig nedåt. Denna divergens är ett populärt baisseartat vändningstecken.

Paret har också kraschat när det testar det viktiga motståndet vid 88. Därför är det mest troliga scenariot där paret återupptar den uppåtgående trenden på kort sikt. Det beror på att det har bildat ett bryt-och-om-test-mönster, vilket är ett hausseartat fortsättningstecken.