Guldprisanalys inför amerikansk inflationsdata och Fed-beslut

Guldpriset har dragit sig tillbaka under de senaste dagarna och gått från årets högsta på 4 370 dollar den 17 oktober till nuvarande 4 072 dollar. Den har sjunkit med 6,85% från när investerare bokar vinster. Så, vad händer härnäst för guldet inför viktiga händelser?

Guldet faller inför den amerikanska inflationsstatistiken

Guldet har sjunkit kraftigt när den senaste tjurrusningen tog en paus efter att ha stigit med nästan 70% från sina lägsta nivåer i januari. Denna tillbakagång skedde när investerare tog en paus och när en del av de senaste spänningarna bleknade.

En av de största riskerna som har bleknat är handeln mellan USA och Kina. Vita huset bekräftade att Donald Trump och Xi Jinping kommer att träffas vid APEC-mötet i Sydkorea nästa vecka.

Ett lyckat möte kommer att vara bra för marknaden eftersom det kommer att eliminera en av de största motvindarna som den amerikanska ekonomin står inför. En sådan affär skulle dock till viss del vara baisse för guldet.

Nästa viktiga katalysator för guldpriset kommer att vara de kommande amerikanska inflationsuppgifterna. Ekonomer som tillfrågats av Reuters förväntar sig att siffrorna kommer att visa att det totala konsumentprisindexet (KPI) steg till 3,1 % i september, den högsta nivån sedan juni förra året.

Kärninflationen, som exkluderar volatila livsmedel och energi, väntas röra sig upp något till 3,2 procent. Guldpriset kommer sannolikt att sjunka ytterligare om inflationsrapporten är högre än väntat.

Ett sådant drag kommer att innebära att Federal Reserve kanske inte sänker räntorna så aggressivt som väntat.

Räntor från Federal Reserve

Den andra stora katalysatorn för guldet kommer att vara nästa veckas Federal Reserve-beslut. Ekonomer förväntar sig att banken kommer att sänka räntorna på grund av arbetsmarknaden, som har fortsatt att försämras under de senaste månaderna.

Den senaste officiella jobbrapporten från Bureau of Labor Statistics (BLS) visade att ekonomin skapade bara 22 000 jobb i augusti. En annan nyare rapport avslöjade att den privata sektorn förlorade 36 000 jobb i september.

Den andra viktiga katalysatorn för guldpriset är den pågående ökningen av den amerikanska statsskulden. Data visar att skulden passerade 38 biljoner dollar den här veckan. Denna stigande skuldsättning, tillsammans med USA:s politik, förklarar varför utländska centralbanker har fortsatt att öka sina guldreserver.

Analytiker är fortfarande hausse på guld i år. Goldman Sachs analytiker höjde sin prognos till 4 500 dollar, medan analytiker på Bank of America och JPMorgan höjde sitt mål till 4 800 och 4 200 dollar.

Guldpriset teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att guldpriset har dragit sig tillbaka under de senaste dagarna. Den sjönk från en topp på $4 370 till nuvarande $4 070.

Guldet har legat över alla glidande medelvärden. Även om detta är en hausseartad aspekt, finns det en risk att den kan sjunka på grund av genomsnittlig återgång. Om detta händer kommer det sannolikt att sjunka till 50-dagars glidande medelvärde på $3 830 och sedan studsa tillbaka. På lång sikt kommer guldet att studsa tillbaka och återhämta sig till 4 500 dollar.