Guldet faller med 2% när björnen tar kontroll mitt i handelssamtalen mellan USA och Kina; Kan tjurar göra comeback?

Guldpriserna har sjunkit från sina rekordnivåer när den gula metallen sjönk med 2% på måndagen på grund av minskad efterfrågan på säkra tillflyktsorter.

Denna nedgång tillskrevs ökad riskaptit för aktier bland investerare, som drevs av optimism om en nedtrappning av handelsspänningarna mellan USA och Kina.

Investerare ser nu fram emot stora centralbanksmöten som är planerade till denna vecka och förutser potentiella signaler för räntesänkningar.

Förra veckan nådde guldet en rekordhög nivå på 4 381 dollar. Detta skedde trots dess dagliga glidande medelkonvergens och divergens (MACD) som indikerar att den var betydligt överköpt.

"Men priserna sjönk kraftigt efter det, och på onsdagsmorgonen närmade de sig 4 400 dollar för att registrera en övergripande nedgång från hög till låg på nära 9 procent", säger David Morrison, senior marknadsanalytiker på Trade Nation.

"Den studsade sedan kraftigt men tog slut när den närmade sig 4 150 dollar," sa Morrison.

Den dagliga MACD upplevde en kraftig tillbakagång på måndagen.

Även om det inte längre är nämnvärt överköpt, tyder det nu på en ökning av nedåtgående momentum, enligt Morrison.

I skrivande stund låg guldkontraktet för december på COMEX på 4 047,86 dollar per uns, en minskning med 2,2% från föregående stängning.

Handelssamtalen mellan USA och Kina dämpar farten

De asiatiska börserna inledde veckan starkt och steg på grund av en förbättrad riskaptit.

Detta drevs av tecken på att handelsspänningarna mellan Kina och USA lättar.

Viktiga händelser senare i veckan är bland annat centralbanksmöten och resultatrapporter från megacap-bolag.

Marknadssentimentet lyfts just nu upp av kommentarer från USA:s president Donald Trump.

Hans förnyade optimism om det kommande handelsavtalet med Kinas president Xi Jinping senare i veckan har dämpat oron för ytterligare globala handelsrestriktioner.

Trump undertecknade också separata handelsavtal med Malaysia, Thailand, Vietnam och Kambodja.

"Även om marknaderna är på ett livligt humör, råder en viss försiktighet eftersom fokus helt och hållet skiftar till penningpolitiken", sade Vishal Chaturvedi, redaktör på FXstreet, i en kommentar.

Feds räntesänkning

Den amerikanska centralbanken förväntas sänka räntorna med 0,25% på onsdag.

Denna förväntan förstärks av inflationssiffrorna för september, som var lägre än väntat.

Marknaderna har redan räknat med en räntesänkning med 25 punkter och väntar nu på eventuella framåtblickande uttalanden från Fed-chefen Jerome Powell vid det kommande mötet.

Marknaderna prissätter för närvarande en sannolikhet på 96,7 % för en räntesänkning med 25 punkter vid det kommande penningpolitiska mötet den 29-30 oktober.

Dessutom finns det en sannolikhet på 95,8% för en ytterligare räntesänkning i december, enligt CME FedWatch Tool.

Minskade lånekostnader gör i allmänhet icke-avkastande tillgångar som guld mer attraktiva.

Detta beror på att lägre lånekostnader minskar alternativkostnaden förknippad med att inneha guld.

Tekniska utsikter

Guldpriserna kämpar för att hålla sig över den viktiga psykologiska nivån på 4 000 dollar, vilket tyder på att björnarna fortfarande har kontroll.

Metallen handlas under både sina 50-periods och 100-periods Simple Moving Averages (SMA), närmare bestämt till 4 187 och 4 107 dollar, vilket ytterligare förstärker säljarnas dominans, enligt FXstreet.

Tjurar kan försöka hålla 4 000 dollar, som för närvarande fungerar som omedelbart stöd.

Utvecklingen på denna nivå är dock fortfarande svag.

"Ett avgörande brott under 4 000 dollar skulle sannolikt uppmuntra björnarna och bana väg för ytterligare nedgång mot 3 950 och till och med 3 900 dollar," sa Chaturvedi.

Intervallet 4 100-4 150 dollar ger omedelbart motstånd, en nivå där säljare konsekvent har stoppat uppåtgående rörelser.

"I grund och botten har alla positiva nyheter kring handelsnärmandet mellan USA och Kina minskat guldets attraktionskraft – för tillfället", tillade Trade Nations Morrison.