Indiens ED fryser 350 miljoner dollar i tillgångar i Anil Ambanis Reliance Group i bankundersökning

Indiens myndighet för ekonomisk brottslighet har tillfälligt fryst 30,84 miljarder rupier (350,87 miljoner dollar) i tillgångar kopplade till Ani Ambanis Reliance Group.

Kronofogdemyndigheten (ED) inledde åtgärden som en del av en omfattande penningtvättsutredning av lån som utfärdats av YES Bank Ltd mellan 2017 och 2019 på mer än 568,86 miljoner dollar.

Tjänstemän hävdar, enligt en Reuters-rapport, att de lånade medlen flyttades genom ett nätverk av skalbolag, förklädda till investeringar, och slutligen missbrukades.

Utvecklingen representerar en av de mest betydande undersökningarna av företags ekonomiska oegentligheter i Indien under de senaste åren.

ED blockerar fastigheter i Indiens större städer

Enligt regeringskällor som citeras av Reuters har ED förhindrat alla transaktioner som involverar flera bostads- och kommersiella tillgångar i Mumbai, Delhi och Chennai.

Bland dem finns Anil Ambanis familjebostad i Mumbai, tillsammans med markområden och fastigheter kopplade till Reliance Groups dotterbolag.

Utredarna tror att Reliance Home Finance Ltd och Reliance Commercial Finance Ltd omdirigerade medel som samlats in från YES Bank till skalbolag genom att dirigera kapitalet genom fonder och andra investeringsinstrument.

Dessa överföringar, hävdar ED, genomfördes i strid med befintliga finansiella regler och utan legitim affärsmässig motivering.

30 miljarder rupier påstås ha dirigerats genom skalbolag

Myndigheterna föreslår, enligt Reuters, att cirka 30 miljarder rupier (350 miljoner dollar) kanaliserades genom skalbolag som en del av vad de beskriver som en strukturerad avledning av låneintäkter.

ED:s resultat pekar på låntagare med svaga ekonomiska meriter, saknad lånedokumentation och bevis på förskingring av medel.

Utredarna har också hänvisat till misstänkta betalningar som gjorts till YES Bank-tjänstemän före lånegodkännanden, vilket tyder på potentiell samverkan mellan långivaren och de låntagande enheterna.

Reliance Group har ännu inte släppt ett offentligt uttalande om anklagelserna. Myndighetens kriminaltekniska revision förväntas fastställa den fulla omfattningen av avledning av medel mellan olika gruppstrukturer.

Bredare utredning av Reliance Communications och relaterade företag

Utredningen sträcker sig längre än till de finansiella dotterbolagen. Reliance Communications Ltd och associerade enheter undersöks också för misstänkt avledning av över 136 miljarder rupier (1,55 miljarder dollar).

Den påstådda mekanismen innebar "evergreening" av lån, där äldre skulder återbetalades genom nya lån för att dölja betalningsinställelser och upprätthålla kreditlinor.

Tillsynsmyndigheter har identifierat denna praxis, noterar Reuters, som en viktig bidragande orsak till ackumuleringen av stressade tillgångar i Indiens finansiella system.

Utredarna bedömer om transaktioner med närstående parter användes för att artificiellt upprätthålla återbetalningshistorik och bevara skenet av solvens.

Om det kan bevisas skulle sådana resultat kunna stärka ED:s påstående att koncernen använde interna överföringar av medel för att dölja likviditetsbrister samtidigt som de fortsatte att skaffa externa krediter.

Myndigheten förväntas lämna in detaljerade rapporter enligt lagen om förebyggande av penningtvätt (2002), som ligger till grund för rättsliga förfaranden.

JA Bankens exponering mot högriskutlåning

YES Bank, som en gång var en ledande privat långivare i Indien, har upprepade gånger kritiserats för sin exponering mot finansiellt bräckliga låntagare före den statligt stödda räddningen 2020.

Bankens kreditportfölj innehöll under denna period stora lån till flera företagskonglomerat inom sektorerna infrastruktur, telekom och bostadsfinansiering.

Många av dessa lån blev därefter nödlidande, vilket föranledde Indiens centralbank att ingripa och samordna en rekapitalisering.

Det aktuella fallet öppnar återigen granskningen av den utlåningskultur som rådde i Indiens privata banksektor vid den tiden.

Experter menar att utredningen skulle kunna stärka framtida regelverk för bedömning av företagskrediter och transparens, särskilt när konglomerat verkar genom ett nät av dotterbolag som döljer slutanvändningen av medel.

Ökad granskning av förvaltningen av offentliga medel

ED:s fokus ligger fortfarande på att fastställa hur offentliga medel, som lånats ut genom reglerade finansiella kanaler, kan ha avletts och återinförts i systemet som skenbart legitimt kapital.

Myndigheten granskar omfattande dokumentation från långivare, mellanhänder och låntagarkonton för att fastställa de slutliga mottagarna av medlen.

Alla identifierade tillgångar är fortfarande föremål för tillfällig kvarstad, och varje försäljning eller överföring kommer att kräva rättsligt samtycke.

Resultaten förväntas ligga till grund för framtida politiska beslut om företagens upplåningspraxis och övervakningen av transaktioner med högt värde.

Detta fall exemplifierar Indiens intensifierade ansträngningar för att genomdriva ansvarsskyldighet i sitt finansiella ekosystem.

Det signalerar också ett bredare åtagande från myndigheternas sida att ta itu med strukturella sårbarheter som gör det möjligt att i stor skala avleda medel under sken av legitim verksamhet.