Palantir höjer intäktsprognosen efter Q3-slaget, men aktien faller: här är varför

Palantir Technologies Inc. höjde sin årliga intäktsprognos efter att ha rapporterat ett starkare tredje kvartal än väntat, men aktierna i dataanalysföretaget föll i utökad handel när investerare ifrågasatte om företagets höga värdering kan motiveras.

Företaget meddelade sent på måndagen att intäkterna ökade med 63% från ett år tidigare till 1,18 miljarder dollar under de tre månaderna som slutade i september, vilket överträffade Wall Streets genomsnittliga uppskattning på 1,09 miljarder dollar.

Palantir förväntar sig nu att generera 4,4 miljarder dollar i intäkter för hela räkenskapsåret, upp från sin tidigare prognos på cirka 4,15 miljarder dollar.

För innevarande kvartal förutspådde det Denver-baserade företaget en försäljning på cirka 1,33 miljarder dollar, vilket var högre än analytikernas uppskattningar på 1,19 miljarder dollar, men vilket innebär en liten avmattning i tillväxten från föregående period.

PLTR-aktiens höga värdering tynger sentimentet trots stark tillväxt

Trots ännu en solid prestation föll Palantirs aktier med 4,3% i efterhandeln, vilket vände en initial vinst på 7% efter att resultaten släpptes.

Analytiker sa att reaktionen återspeglade en växande oro över hur långt aktien har sprungit.

"Prognosen innebär en liten inbromsning i intäktstillväxten till ungefär 61%, från tredje kvartalets 63% hopp - en anledning till oro med tanke på aktiens höga värdering", säger Blake Anderson, associerad portföljförvaltare på Carson Group.

Företagets aktier har stigit med mer än 175% i år, vilket ger det en av de högsta värderingarna i SandP 500 Index.

Från och med fredagen handlades Palantir till cirka 85 gånger försäljningen och ungefär 253 gånger terminsvinsten, enligt FactSet-data.

"Som vi har sett hittills under den här resultatsäsongen belönas inte nödvändigtvis vinstslag på grund av utökad positionering och höga förväntningar som redan är inbakade i priset", säger Jake Behan, chef för kapitalmarknader på Direxion, i en kommentar.

"Med den här värderingen är det inte ens bra siffror som gör skillnad. Ribban är skyhög och inte lätt att klara, inte ens för Palantir."

Analytiker oeniga om tillväxtens hållbarhet

Vissa marknadsbevakare hävdar att aktiens rally har lossnat från fundamenta.

"Det här är ett företag med en produktionstakt på 4 miljarder dollar som växer med 63%," säger DA Davidson-analytikern Gil Luria på Bloomberg Television.

Mandeep Singh från Bloomberg Intelligence noterade att investerare också letade efter mer klarhet om förväntningarna på 2026.

"Palantir gav en prognos för innevarande kvartal, men jag tror att alla ville ha en känsla av nästa år," sa han.

Endast ungefär en fjärdedel av analytikerna som täcker företaget betygsätter aktien som ett köp, enligt FactSet.

I ett meddelande till kunderna skrev RBC Capital Markets förra veckan att de "inte kan rationalisera varför Palantir är det dyraste namnet i vår mjukvarutäckning."

Ledningen slår tillbaka mot kritikerna

Palantirs verkställande direktör Alex Karp slog an en trotsig ton under ett samtal med investerare och avfärdade skeptiker som "verklighetsfrånvända eliter".

"Vi hade rätt, ni hade fel och vi kommer att gå väldigt, väldigt djupt på vår rätt", sa Karp.

Företaget har nu överträffat analytikernas försäljningsuppskattningar för 21 kvartal i rad.

Tillväxten i den kommersiella divisionen i USA fortsatte att vara större än den statliga verksamheten, även om Karp medgav att Europa fortfarande är ett hinder.

"Tillväxten hålls tillbaka av ett stagnerande Europa, som fortfarande är en betydande del av vår verksamhet", säger han.

Trots kortsiktig marknadsnervositet tyder Palantirs starka inhemska momentum och rekordhöga vinstslag på att få andra mjukvaruföretag växer i takt med dess nuvarande klipp – även om aktiens värdering lämnar lite utrymme för fel.