Råvaruomslag: guld minskar förlusterna; Överutbudet gäller råolja och koppar under tryck

Guldpriserna minskade förlusterna på tisdagen när dollarn pausade sitt rally, medan statsräntorna föll.

Silver föll också med 1 %, men förlusterna minskade och följde guldets rörelse.

Samtidigt föll oljepriserna kraftigt när oron för överutbud uppslukade marknaden.

Guld minskar förlusterna

På tisdagen återhämtade guldpriserna vissa förluster. Denna återhämtning stöddes av ett stopp i dollarns appreciering och en minskning av statsräntorna.

Investerare blickar nu framåt mot USA:s ekonomiska data som väntas denna vecka för ytterligare vägledning om framtida ränterörelser.

Guld är nu mer överkomligt för innehavare av utländsk valuta eftersom dollarindexet, som mäter dollarn mot andra stora valutor, har sjunkit efter att ha nått den högsta nivån på tre månader.

Dessutom har riktmärket för amerikanska 10-åriga räntor backat från sin högsta nivå på tre veckor som sattes i måndags.

Den amerikanska centralbanken Federal Reserve genomförde nyligen sin andra räntesänkning för året.

Federal Reserves ordförande Jerome Powell indikerade dock att en ytterligare räntesänkning under innevarande år "inte är en självklarhet".

Som en följd av detta har marknadens förväntningar på en räntesänkning i december minskat.

Enligt CME:s FedWatch Tool har den upplevda sannolikheten för ytterligare en räntesänkning i år minskat till 65% från över 90% före Powells uttalande.

Guld, en icke-avkastande tillgång, presterar vanligtvis bra när räntorna är låga och de ekonomiska utsikterna är osäkra.

Den här veckan fokuserar investerare på kommande ekonomiska data, särskilt ADP:s amerikanska sysselsättningssiffror på onsdag och ISM PMI:er, för att se om det finns några signaler om potentiella räntesänkningar.

I skrivande stund låg guldkontraktet på COMEX på 3 986,85 dollar per uns, en minskning med 0,7%. Silver sjönk med 1,5% till 47,315 dollar per uns.

Olja slirar

Råoljepriserna sjönk med mer än 1% på tisdagen, påverkat av flera faktorer.

Organisationen för de oljeexporterande länderna och dess allierades beslut att stoppa produktionsökningarna för första kvartalet nästa år, i kombination med nedslående tillverkningsdata och en starkare dollar, satte press nedåt på marknaden.

OPEC+ meddelade på söndagen en blygsam ökning av oljeproduktionen för december.

De kom också överens om att stoppa ytterligare höjningar under det första kvartalet följande år.

"Sanktioner mot ryska producenter har injicerat ett nytt lager av osäkerhet i utbudsprognoserna, och gruppen vet att överproduktion nu kan slå tillbaka senare", säger Rystad Energys chef för geopolitisk analys, Jorge León, i en e-postkommentar.

Enligt den oberoende analytikern Tina Teng kan sanktionerna mot Rysslands Rosneft och Lukoil erbjuda ett visst prisstöd för olja på kort sikt, även med den nuvarande prisnedgången.

Tillverkningsaktiviteten i Japan upplevde sin kraftigaste nedgång på 19 månader i oktober, enligt en undersökning från den privata sektorn.

Denna nedgång drevs av en nedgång i efterfrågan inom nyckelsektorer som fordons- och halvledare i Asien.

Fokus ligger för närvarande på den kommande amerikanska lagerdatan från American Petroleum Institute (API), som är planerad att släppas senare under tisdagen.

West Texas Intermediate-råoljan låg på 60,23 dollar per fat, en nedgång med 1,3 procent, medan Brent var 1,2 procent lägre till 64,11 dollar per fat.

Koppar

Kopparpriserna föll kraftigt på tisdagen då dollarn var stark mot en korg av större valutor.

En starkare dollar gör råvaror som prissätts i dollarn dyrare för utländska köpare.

I skrivande stund har tremånaderskontraktet för koppar på London Metal Exchange sjunkit med 1,6 procent till 10 671 dollar per ton.

Chiles största kopparproducent räknar enligt sin ordförande med en ökning av gruvproduktionen i år och nästa år, vilket överträffar förra årets siffror.

Produktionsminskningen, som orsakades av en betydande olycka vid en av företagets viktigaste gruvor (El Teniente), är överraskande.

Trots att landet stod för 23 % av den globala kopparmalmsproduktionen förra året är landets gruvproduktion fortfarande cirka 3 % lägre än föregående års nivå, baserat på statistik från kontoret till och med september.

"Om Chiles största gruvproducent verkligen kan utöka sin produktion avsevärt under de kommande månaderna, kan detta avsevärt lindra den nuvarande oron för brist på råvaror och tynga priset på koppar", säger Thu Lan Nguyen, chef för valuta- och råvaruforskning på Commerzbank AG, i en rapport.