Exklusivt: Freedom Holding-analytiker kallar AMD-aktien överlägsen Nvidia – ser prismålet på 600 dollar som "realistiskt"

Freedom Holdings senioranalytiker Egor Tolmachev säger att Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) kan visa sig vara en bättre investering för långsiktiga investerare än rivalen Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

I en exklusiv intervju med Invezz kallade Tolmachev nedgången i AMD-aktierna efter vinsten för "tillfällig", främst relaterad till "vinsthemtagning" efter ett rally på mer än 200% sedan början av april.

Dessutom har investerarnas sentiment mot artificiell intelligens (AI) surnat de senaste veckorna, vilket också kan sätta press på halvledarjätten i morse.

"Vi tror att denna korrigering ger en bra möjlighet att öka positionerna inom AMD," tillade han.

AMD-aktien har mycket mer utrymme att växa än Nvidia

Enligt Freedom Holding-analytikern har AMD sannolikt betydligt större utrymme för tillväxt jämfört med NVDA, eftersom den senare redan har tagit ombord nästan alla större företag och statliga organisationer i världen som kund.

I jämförelse har AMD:s tillväxthistoria med lösningar för artificiell intelligens "bara börjat".

Egor Tolmachev tror att företaget, som har sitt huvudkontor i Santa Clara, kan komma att göra "flera mycket stora AI-tillkännagivanden" på sin analytikerdag den 11^november.

Faktum är att Amazon skulle kunna samarbeta med Advanced Micro Devices för att diversifiera sin leveranskedja för chip bort från Nvidia och Marvell - ett avtal som han sa skulle kunna avslöjas vid AWS re: Invent-evenemanget i december.

Denna utveckling, hävdade Tolmachev, kan driva AMD:s aktiekurs högre på väg in i 2026.

Accelererad tillväxt kan driva AMD:s aktier högre 2026

Den tidigare nämnda berättelsen kan hjälpa AMD:s intäkter att växa mycket snabbare än Nvidia framöver, berättade Tolmachev för Invezz i en intervju idag.

Under de kommande två åren ser han att den Nasdaq-noterade jätten ökar sin justerade vinst per aktie med 2,5x – jämfört med 1,8x bara för Nvidia. Advanced Micro Devices förväntar sig själva att bruttomarginalen (justerad) kommer att landa på imponerande 54,5% under Q4.

Under det nyligen avslutade kvartalet ökade AMD sin nettovinst med hela 61% på årsbasis till 1,24 miljarder dollar, och det var då de återigen inte sålde några chips alls till Peking under tremånadersperioden.

AMD:s aktier är värda att äga här eftersom ledningens bättre prognos än väntat inte heller inkluderar intäkter från leveranser av företagets avancerade MI308-acceleratorer till Kina.

Hur lång tid kommer det att ta för AMD att nå $600 per aktie?

Egor Tolmachev ser AMD-aktier som ett bättre val än Nvidia för långsiktiga investerare, även på grund av företagets senaste avtal med OpenAI.

Nämnda transaktion gav OpenAI teckningsoptioner att köpa upp till 160 miljoner AMD-aktier (ungefär 10% av företagets eget kapital) för 0,01 dollar.

Dessa teckningsoptioner är strukturerade för att tjänas in i etapper beroende på uppnåendet av nyckeltal relaterade till utbyggnaden av AI-infrastruktur baserad på AMD Instinct MI450, samt AMD:s aktiekursmål.

Den sista delen är knuten till att AMD:s aktiekurs når 600 dollar.

Denna struktur tyder på att ett pris på 600 dollar per aktie under de kommande 4-5 åren anses vara realistiskt – avslutade Freedom Holding-analytikern.

Detta skulle innebära en ökning med mer än 140% av AMD:s aktiekurs i slutet av detta decennium.