Commodity wrap: guldet stiger på räntesänkningar, oljan inställd på veckoförlust, basmetaller försiktigt upp

De flesta icke-jordbruksråvaror steg på veckans sista dag med guld som konsoliderade över den avgörande punkten på 4 000 dollar per uns.

Oljepriserna steg också på fredagen efter att ha tillbringat större delen av veckan i minus. Priserna är satta för andra raka veckoförluster.

Basmetallpriserna steg när investerare började fynda efter att de flesta kontrakt hade fallit tidigare i veckan.

Guld klättrar

Efterfrågan på guld ökade på fredagen av förväntningar om fler räntesänkningar från Federal Reserve, tillsammans med ihållande oro för de amerikanska ekonomiska utsikterna som härrör från en långvarig nedstängning av regeringen.

I skrivande stund låg guldkontraktet för december på COMEX på 4 005,72 dollar per uns, en ökning med 0,4%.

Företag som minskar kostnaderna och använder artificiell intelligens ledde till en ökning av tillkännagivna uppsägningar i USA.

Detta, i kombination med förlorade arbetstillfällen inom regeringen och detaljhandeln, resulterade i att den amerikanska ekonomin förlorade jobb i oktober, enligt uppgifter som släpptes på torsdagen.

En svag jobbrapport ökar ofta sannolikheten för Feds räntesänkningar.

Följaktligen räknar marknadsaktörerna nu med en Fed-räntesänkning i december med 67 procents sannolikhet, en ökning från cirka 60 procent före rapporten.

Detta trots att Fed sänkte räntorna förra veckan, och ordförande Jerome Powell antydde att det kan vara den sista minskningen av lånekostnaderna för året.

Guld-ETF-innehav nådde den högsta nivån på fem år på 3 892 ton i oktober, efter ett nettoinflöde på 55 ton, enligt uppgifter som släpptes på torsdagen av World Gold Council.

Det är den femte månaden i rad med nettoinflöden och den nionde månaden i år. Sedan årsskiftet har det totala nettoinflödet uppgått till knappt 674 ton.

"Guld kommer därför sannolikt att förbli efterfrågat som en säker hamn, även om den amerikanska dollarn nyligen har vunnit lite mark igen", säger Barbara Lambrecht, råvaruanalytiker på Commerzbank AG, i en rapport.

Olja inställd på veckoförlust

Trots en uppgång på fredagen är oljepriserna fortfarande på väg mot sin andra veckovisa nedgång i rad.

Detta följer på tre dagar av nedgångar drivet av oro över långsam amerikansk efterfrågan och ett överutbud av olja.

I skrivande stund ligger priset på West Texas Intermediate-råolja på 59,96 dollar per fat, en ökning med 0,9 procent, medan Brent var 0,8 procent högre till 63,86 dollar per fat.

Veckovisa nedgångar på 1,5 % förväntas för båda riktmärkena, drivet av den ökade produktionen från stora globala producenter.

Enligt Energy Information Administrations onsdagsrapport ökade de amerikanska råoljelagren mer än väntat.

Denna ökning tillskrevs en högre importvolym och en minskning av raffineringsverksamheten.

Däremot minskade lagren av både bensin och destillat.

Oljepriserna påverkades också negativt av oron kring återverkningarna av den förlängda nedstängningen av den amerikanska regeringen.

En ny order från Trump-administrationen har beordrat färre flygningar på större flygplatser på grund av brist på flygledare.

Denna utveckling sammanfaller med oberoende rapporter som tyder på att den amerikanska arbetsmarknaden mjuknade i oktober.

Samtidigt, i oktober, såg Kina, världens största oljeimportör, en ökning av sin råoljeimport.

Tulluppgifterna visade en importvolym på 48,36 miljoner ton, vilket är en ökning med 2,3 % från september och en ökning med 8,2 % jämfört med föregående år.

Denna förhöjda importnivå inträffade eftersom landets raffinaderier upprätthöll en hög utnyttjandegrad.

Oädla metaller

Basmetallerna steg högre i London när investerare tog en paus i slutet av en svag vecka som har sett priserna komma under press.

"Oro för den amerikanska ekonomin, osäkerhet om takten i Federal Reserves räntesänkningar och en starkare dollar har alla tyngt komplexet", säger Neil Welsh, chef för metaller på FCA-reglerade multitillgångsmäklaren Britannia Global Markets, i en e-postkommentar.

Kinas externa motståndskraft vacklar eftersom oktobers exportnedgång tyder på att höga tullar, global handelsosäkerhet och svalnande utländsk efterfrågan övervinner månader av frontladdning.

Walesiska lade till:

Exporten såg sin första nedgång på årsbasis på åtta månader och sjönk med 1,1%. Denna siffra var lägre än konsensusprognosen om en ökning med 2,9%.

På månadsbasis minskade exporten med 7,0 %, ett resultat som är betydligt svagare än den genomsnittliga nedgången 2017-2024 på 3,5 %.

Omvänt ökade importen med 1,0 % på månadsbasis, en kraftig inbromsning från den ökning på 7,4 % som registrerades i september, och missade konsensusprognosen på 2,7 %.

"Aktörer på aluminiummarknaden, och under de kommande dagarna även de på kopparmarknaden, kommer att ägna särskild uppmärksamhet åt produktionssiffrorna, eftersom den kinesiska produktionen av båda metallerna nyligen hade nått en slags platå", sade Commerzbanks Lambrecht.

I skrivande stund låg det tre månader långa aluminiumkontraktet på London Metal Exchange på 2 860,45 dollar per ton, en ökning med 0,6%. Kopparpriset låg på 10 733,25 dollar per ton, en ökning med 0,5 procent.