Varför rasade Nasdaq 100-indexet och dess ETF:er som QQQ, JEPQ?

Nasdaq 100-indexet och dess relaterade ETF:er, som QQQ och JEPQ, sjönk förra veckan eftersom oron för teknikvärderingar och den pågående nedstängningen av regeringen fortsätter. Den sjönk till 25 000 dollar från årets högsta på 26 143 dollar.

På samma sätt sjönk Invesco QQQ Trust (QQQ) till $610 från rekordnivån på $636, medan JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF (JEPQ) sjönk till $57 från rekordnivån på $59,5. Så varför störtdök dessa tillgångar?

Nasdaq 100 Index störtdök efter Palantirs och AMD:s resultat

En huvudorsak till att Nasdaq 100 och dess ETF:er som JEPQ och QQQ störtdök är att populära företag inom AI-branschen som Palantir och AMD publicerade starka resultat, men utfärdade en vägledning som inte föll investerarna i smaken.

Palantir, en toppaktör inom AI-industrin, sa att dess intäkter ökade med 63% under det senaste kvartalet till 1,18 miljarder dollar, lett av dess kommersiella intäkter i USA, som ökade med 121% till 397 miljoner dollar. Företaget förväntar sig att intäkterna under fjärde kvartalet kommer att ligga på mellan 1,32 miljarder dollar respektive 1,331 miljarder dollar.

AMD, ett av de största företagen inom halvledarindustrin, publicerade också starka resultat, där intäkterna steg till 9,2 miljarder dollar och nettoresultatet uppgick till 1,2 miljarder dollar.

Även om dessa resultat generellt sett var bra, gillade investerarna inte guidningen, vilket pressade dem att sjunka med tvåsiffriga tal under veckan.

De två aktierna föll eftersom de hade stigit kraftigt innan deras resultatrapport förra veckan. Som sådan sjönk deras aktier när investerare sålde nyheten.

Rädsla för AI-bubblan

I linje med detta sjönk Nasdaq 100-indexet och dess ETF:er mitt i den pågående rädslan för att bubblan för artificiell intelligens håller på att spricka.

Dessa farhågor har kvarstått under de senaste månaderna i takt med att fler företag fortsätter att investera i branschen. I ett uttalande förra veckan åtog sig Meta Platforms att investera cirka 600 miljarder dollar i sektorn under de närmaste åren.

Andra toppföretag som Microsoft och OpenAI har fortsatt att spendera miljarder dollar i branschen, vilket har lett till uttänjda värderingar bland toppföretag i branschen, som Palantir och Nvidia.

Därför tror vissa investerare att AI-bubblan kan vara på väg att spricka eftersom företag i branschen inte har visat sin AI-intäktstillväxt efter alla dessa investeringar.

I linje med detta sjönk Nasdaq 100-indexet på grund av ökade värderingsrisker, med en pris-till-vinst-multipel på över 35, mycket högre än SandP 500-indexets 22. Som sådan var nedgången som en del av värderingsåterställningen.

Federal Reserve och nedstängningen av regeringen

Nasdaq 100-indexet och dess ETF:er, som QQQ och JEPQ-fonden, sjönk också eftersom oron för regeringens nedstängning fortsätter.

Nedstängningen har nu pågått i över en månad och visar inga tecken på att ta slut eftersom demokrater och republikaner har hållit fast vid sina hårda ståndpunkter.

Denna avstängning har lett till bristen på makroekonomiska data i USA eftersom Bureau of Labor Statistics och andra federala myndigheter har stängts.

Som sådan finns det farhågor om att Federal Reserve flyger i blindo när de levererar sitt räntebeslut.

På den positiva sidan visar historien ändå att Nasdaq 100-indexets fall normalt sett är bra ingångspositioner för investerare eftersom det alltid återhämtar sig.

Därför finns det en sannolikhet att den kommer att återhämta sig under de kommande veckorna när dessa farhågor försvinner. Som sådan kommer denna återhämtning sannolikt att pressa indexet att hoppa till en rekordhög nivå under de kommande veckorna.