Applied Materials-aktien: AMAT bildar riskabelt mönster före resultatet

Applied Materials aktiekurs har iscensatt ett starkt rally i år och svävar nu nära sin rekordnivå. AMAT handlades till 230 dollar, lägre än rekordnivån på 252 dollar och 87% över den lägsta nivån i år.

Förhandsgranskning av intäkter från tillämpade material

Applied Materials är ett toppföretag som tillhandahåller produkter som används i stor utsträckning inom teknikindustrin. Exakt, det tillhandahåller sina produkter till företag som TSMC, Micron, SK Hynix, Intel och Samsung.

AMAT:s största verksamhet är inom industrin för utrustning för tillverkning av halvledare, där företaget tillhandahåller produkter som används vid deponering, etsning, metrologi och inspektion samt jonimplantation.

Applied Materials drar nytta av den pågående trenden med artificiell intelligens (AI) i USA och andra länder. Även om det inte tillverkar dessa chips själv, används dess teknik av nästan alla företag i branschen.

Nästa viktiga katalysator för AMAT-aktiekursen kommer att vara dess finansiella resultat, som kommer att ge mer information om dess intäktstillväxt och marginaler.

Det finns chanser att dess verksamhet kommer att rapportera starka siffror nu när några av dess kunder som Samsung, TSMC och Global Foundries alla har publicerat starka finansiella resultat.

De senaste siffrorna visade att Applied Materials intäkter ökade med 8% under tredje kvartalet till 7,3 miljarder dollar. Nettoresultatet ökade med 4% till 1,77 miljarder dollar, medan rörelsemarginalen steg till 30,6%.

Analytiker förväntar sig, baserat på ledningens vägledning, att veckans resultat kommer att visa en inbromsning av intäkterna. Den genomsnittliga uppskattningen bland analytiker är att dess intäkter sjönk med 5,24% till 6,88 miljarder dollar, vilket ger den årliga siffran till 28,26 miljarder dollar. I det senaste uttalandet sa ledningen:

"Vi förväntar oss en minskning av intäkterna under fjärde kvartalet, drivet av både nedbrytning av kapacitet i Kina och icke-linjär efterfrågan från ledande kunder givet marknadskoncentration och fantastisk timing."

Oron för AMAT:s värdering kvarstår

Det största problemet med Applied Materials är att det är relativt övervärderat, särskilt för ett företag vars tillväxt har avtagit den senaste tiden.

Företaget har ett P/E-förhållande på 27, vilket är högre än genomsnittet för SandP 500-indexet på 22,7. PEG-talet, som inkluderar pris-till-vinst-multipeln och tillväxten, har stigit till 3,21, vilket är högre än sektorns median på 1,75.

Den andra risken är att AMAT:s aktiekurs är högre än den genomsnittliga uppskattningen bland analytiker. Dessa analytiker förväntar sig att aktien kommer att sjunka till $214.

Applied Materials aktiekursanalys

AMAT aktiediagram | Källa: TradingView

Veckodiagrammet visar att MAT-aktiekursen har återhämtat sig under de senaste månaderna och gått från en lägsta nivå på $122,8 i mars till en högsta nivå på $242 den här veckan. Det har legat över 50-veckors och 200-veckors exponentiella glidande medelvärden (EMA), ett tecken på att tjurarna har kontroll.

Aktien närmar sig nu all-time high på 252 dollar, där den kan bilda det riskabla dubbeltoppsmönstret vars halslinje ligger på 122 dollar, den lägsta nivån i april i år.

Därför är den mest troliga AMAT-aktiekursprognosen baisse så länge den ligger under dubbeltoppnivån på $252. Ett steg över den nivån kommer att peka på fler vinster, potentiellt till den psykologiska punkten på $260.