Commodity wrap: guldet hoppar när svag amerikansk data driver satsningar på Feds räntesänkning; Oljehöjningar

Oljepriserna steg något på tisdagen då oron över de senaste amerikanska sanktionerna mot ryskt utbud väckte rädsla bland investerare.

Samtidigt fortsatte guldpriserna att stiga och investerare satsade på att den amerikanska centralbanken skulle sänka räntorna vid sitt nästa möte.

Silver steg också på tisdagen och följde rörelsen i guldpriserna. Silver presterade faktiskt bättre än guld och steg med mer än 5 %.

Bland andra ädelmetaller steg också priserna på platina och palladium betydligt.

Oljepriset stiger

Råoljepriserna höll sig stabila under större delen av dagen innan de steg med 0,8%.

Marknadsstabilitet uppnåddes eftersom oron för överutbud kompenserade för oklarheten kring hur de senaste amerikanska sanktionerna skulle påverka rysk olja.

Konsekvenserna av USA:s sanktioner mot Ryssland, särskilt deras inflytande på marknaderna för råolja och raffinerade bränslen, är fortfarande i fokus för den pågående investerarutvärderingen.

Lukoils deklaration om force majeure vid ett irakiskt oljefält som de driver är den mest betydande konsekvensen hittills av de sanktioner som infördes förra månaden, enligt en Reuters-rapport på måndagen.

PVM-analytikern Tamas Varga noterade att oljepriserna stöds av denna begränsning av bränsleexporten på grund av sanktionerna, trots ett befintligt råoljeöverskott.

Oljepriserna är fortfarande begränsade på grund av oro för ett globalt överutbud av råolja.

OPEC+ har tidigare kommit överens om att höja produktionsmålen för december med 137 000 fat per dag, men gruppen beslutade också att stoppa ytterligare höjningar under första kvartalet nästa år.

Medan de flesta energipriser har sjunkit i år är gasolja ett undantag.

Det nästa förfallna ICE-kontraktet är nästan 750 dollar per ton, en ökning med cirka 7,5 % hittills i år, trots att Brent-råolja är 14 % billigare, enligt Commerzbank AG:s råvaruanalytiker Barbara Lambrecht.

Följaktligen har spreaden för gasoljesprickor ökat till över 30 dollar per fat, den högsta sedan februari 2024, sade hon.

I skrivande stund ligger WTI-råoljepriset på 60,76 dollar per fat, en ökning med 1%, medan Brent låg på 64,71 dollar per fat, också en ökning med 1% från föregående stängning.

Guld rallyn

Sedan gårdagens marknadsöppning har priset på guld ökat med så mycket som 3,7 procent, eller 150 dollar, och når 4 150 dollar per uns.

"När det gäller guld är detta överraskande, eftersom den högre riskaptiten på grund av förhoppningar om en lösning på den amerikanska regeringens nedstängning, som har pågått i drygt 40 dagar, faktiskt kunde ha orsakat motvind", säger Carsten Fritsch, råvaruanalytiker på Commerzbank, i en rapport.

Den senaste tidens svagare ekonomiska data i USA, där framför allt de amerikanska konsumenternas förtroende sjunkit till den lägsta nivån på 31/2 år, gjorde en räntesänkning från den amerikanska centralbanken i december mer sannolik, en effekt som uppenbarligen uppvägde det ursprungliga faktumet.

En betydande avmattning i den amerikanska ekonomin är en uppenbar förväntan, och detta kommer att bli uppenbart när datapubliceringen återupptas.

Fritsch Hon sade:

Commerzbanks ekonomer tror att guldpriset kommer att stiga ytterligare eftersom en större grad av räntesänkningar förväntas nästa år än vad marknaderna för närvarande räknar med.

"Vi förväntar oss att guldet kommer att nå 4 200 USD per troy ounce under det kommande året," sa Fritsch.

De beräknade handelspriserna är 50 dollar per troy ounce för silver, 1 700 dollar per troy ounce för platina och 1 400 dollar per troy ounce för palladium, enligt Commerzbank.

Samtidigt, bland andra metaller, handlades tremånaderskontraktet för koppar på London Metal Exchange till 10 861,50 dollar per ton, en ökning med 0,4%.

Aluminium-, zink- och nickelkontrakten var dock alla i rött på tisdagen.

Commerzbanks analytiker har höjt sin prognos för kopparpriserna och ser nu att den röda metallen handlas till 10 500 dollar per ton i slutet av året, jämfört med deras tidigare prognos på 9 600 dollar per ton.