Paramount Skydances aktier hoppar över 5% när Ellison presenterar en satsning på 1,5 miljarder dollar på streaming

Paramount Skydances aktier steg med över 5% på tisdagen under förhandeln, efter att den nyligen sammanslagna mediegruppen tillkännagav djupare kostnadsnedskärningar och planer på att investera 1,5 miljarder dollar i sina streaming- och studiodivisioner.

Nyheten lyfte investerarnas förtroende när företaget rapporterade sitt första kvartalsresultat sedan sammanslagningen av Paramount Global och Skydance Media i augusti.

Den kombinerade enheten, som handlas under tickern PSKY, redovisade intäkter för tredje kvartalet på 6,7 miljarder dollar, vilket saknade analytikernas uppskattningar på 6,97 miljarder dollar.

Men den positiva guidningen och de aggressiva omstruktureringsinsatserna sågs som ett tecken på förnyat fokus under VD David Ellison.

Ellison driver på den digitala omvandlingen

Ellison, som grundade Skydance Media och är son till Oracles medgrundare Larry Ellison, driver en genomgripande översyn för att modernisera Paramounts affärsmodell.

Hans mål, sa han, är att föra det hundraåriga mediekraftverket in i den digitala tidsåldern och positionera det för att konkurrera med Disney, Netflix och Warner Bros. Discovery.

Sedan han tog över har Ellison säkrat en rad högprofilerade innehållsavtal - inklusive en Timothée Chalamet-ledd heist-film, ett femårigt kontrakt med "South Park"-skaparna Matt Stone och Trey Parker och ett partnerskap med Activision för att anpassa "Call of Duty" för biografer.

Paramount planerar också att öka sina biopremiärer till 15 filmer år 2026, en del av sitt försök att öka studioproduktionen och utöka sin globala räckvidd.

Ellison har satt ett intäktsmål på 30 miljarder dollar till 2026.

Företagets kostnadsbesparingskampanj har höjt sitt mål till minst 3 miljarder dollar, inklusive 1 600 nedskärningar kopplade till tillgångsförsäljningar i Argentina och Chile.

Dessa minskningar kommer utöver 1 000 uppsägningar i oktober och 600 frivilliga avgångar tidigare i år.

Analytiker manar till försiktighet vid genomförandet

Även om analytiker har välkomnat Ellisons ambitioner, är de fortfarande försiktiga när det gäller de kortsiktiga utmaningarna.

"Även om vi är uppmuntrade av Paramounts vision, finns det fortfarande en betydande mängd utförande inom direkt-till-konsument (DTC) och filmad underhållning, vars fördelar kanske inte blir synliga förrän senare under 2026," sa JP Morgan-analytiker.

Paramount står inför ökande omvandlingskostnader, inklusive en omstruktureringskostnad på 500 miljoner dollar under fjärde kvartalet och 800 miljoner dollar i engångsinvesteringar fram till 2026.

Företagets TV Media-division fortsätter att kämpa med sjunkande annonsintäkter och kassautflöden.

Endast två av 26 mäklarhus betygsätter för närvarande Paramount Skydance som ett "köp", där 16 rekommenderar "håll" och åtta föreslår "sälj".

Medianprismålet ligger på 12 dollar, enligt LSEG-data.

Strategiska affärer och förvärvsambitioner

Ellison har redan gjort djärva drag för att utöka Paramounts portfölj.

Några dagar efter sammanslagningen undertecknade företaget ett sjuårigt avtal värt 7,7 miljarder dollar med TKO Group för exklusiva amerikanska medierättigheter till Ultimate Fighting Championship-matcher.

I oktober förvärvade Paramount nyhets- och opinionsplattformen The Free Press för 150 miljoner dollar och utsåg dess grundare, Bari Weiss, till chefredaktör för CBS News.

Paramount har också enligt uppgift lagt tre erbjudanden om att förvärva Warner Bros. Discovery, även om var och en har avvisats.

Ellison sa att företagets balansräkning gör det möjligt för det att vara "opportunistiskt" när det gäller att genomföra fusioner och förvärv som är i linje med dess långsiktiga mål, samtidigt som han betonade att det inte finns "några måsten" på sin mållista.

Trots den senaste tidens utmaningar har Paramount Skydances aktier ökat med nästan 46% i år och handlas till ett P/E-förhållande på 14,58 – under Disney och långt under Netflix – vilket tyder på att investerare fortfarande ser utrymme för tillväxt när Ellisons digitala översyn tar form