Warner Bros Discovery stiger på fredag när potentiellt budkrig uppstår: rapport

Aktierna i Warner Bros. Discovery (WBD) steg på fredagen efter rapporter som indikerade att ett formellt budkrig för underhållningsjätten kan börja redan nästa vecka.

Aktien steg med 3,4% till 22,91 dollar på fredagen och gick emot det bredare marknadstrycket när SandP 500-terminerna sjönk med 0,6% mitt i en fortsatt rotation ut ur Big Tech.

Wall Street Journal rapporterade sent på torsdagen att Paramount–Skydance, Comcast och Netflix förbereder första omgången, icke-bindande bud på företaget inför en deadline den 20 november.

Warner Bros. Discovery hoppas kunna slutföra auktionen i slutet av året, enligt rapporten.

Flera friare riktar in sig på studion och streamingtillgångarna

Paramount uppges vara intresserade av att förvärva hela Warner Bros. Discovery-enheten, som har ett marknadsvärde på ungefär 55 miljarder dollar.

Comcast och Netflix förbereder under tiden bud med fokus på studio- och streamingdivisionerna – en portfölj som inkluderar Warner Bros. film- och TV-studior, HBO Max och ikoniska franchiser som Harry Potter och Batman.

Båda företagen sägs inte ha något intresse av WBD:s kabelnätverk, som inkluderar CNN, TNT och Discovery Channel.

Auktionsprocessen kommer samtidigt som Warner Bros. Discovery går vidare med planerna på att dela upp sig i två företag: ett som hyser dess studior och streamingverksamhet, och ett annat för dess traditionella kabelnätverk.

Detta skulle göra det lättare för potentiella köpare att rikta in sig på specifika tillgångar utan att ta på sig hela den äldre kabelportföljen.

För Netflix, vars börsvärde närmar sig 490 miljarder dollar, utgör WBD:s djupa bibliotek av filmer och tv-program en möjlighet att ytterligare stärka sin globala streamingdominans.

Comcast och Paramount ser affären som en chans att få den skala de har kämpat för att uppnå på streamingmarknaden, där de ligger efter Netflix och Amazon.

Paramount går vidare med kontanterbjudande som backas upp av Ellison-familjen

Paramount – som nyligen omorganiserades efter sammanslagningen med Skydance i augusti – har redan lämnat in spontana bud och är fortsatt fast beslutna att fullfölja hela förvärvet.

Det senaste erbjudandet värderade Warner Bros. Discovery till 23,50 dollar per aktie, nästan 90% över WBD:s aktiekurs innan nyheten om Paramounts intresse dök upp.

Budet backas upp av betydande finansiell eldkraft: Ellison-familjen, inklusive Oracles medgrundare Larry Ellison, och private equity-företaget RedBird Capital Partners.

Paramount har signalerat att de kommer att behålla Warner Bros. filmstudio intakt och fortsätta att producera mer än ett dussin biopremiärer per år, samtidigt som de driver sin egen studio som en separat kreativ arm.

Ett sammanslaget bolag skulle ha som mål att släppa cirka 30 filmer per år.

Paramount tror också att de kan stå inför färre regulatoriska utmaningar än Comcast eller Netflix, enligt rapporten.

Regulatoriska och politiska hinder tornar upp sig

Varje större affär inom underhållningssektorn kommer sannolikt att dra till sig granskning från Washington, och analytiker noterar att det politiska landskapet kan komplicera vissa bud.

En sammanslagning som involverar Netflix kan stöta på motstånd från justitiedepartementet, särskilt om tillsynsmyndigheterna definierar streamingmarknaden snävt.

Comcast, som ofta utsätts för kritik från president Donald Trump, kan också stöta på utmaningar.

Comcasts chefer har dock tonat ner oron och hävdar att fler affärer kan vara lönsamma än vad som vanligtvis antas, enligt rapporten.

Företaget flyttade nyligen för att knoppa av sina kabelnätverkstillgångar till en ny enhet som heter Versant och donerade till Trumps renovering av Vita husets östra flygel, rapporterade WSJ.

Med budgivare med djupa fickor som cirkulerar och Warner Bros. Discovery som omstrukturerar sin verksamhet, kan de kommande veckorna omforma underhållningsindustrin när långvariga rivaler tävlar om att säkra strategisk skala i ett snabbt föränderligt streaminglandskap.