USD/JPY-prognos när Japan presenterar en ny stimulanspaket på 135 miljarder dollar

Den japanska yenen fortsatte sitt fria fall efter att Japan godkänt en större än väntad stimulans och efter att en rapport visade att inflationen förblev envist hög i oktober. USD/JPY-växelkursen handlades på 157,18, några punkter under veckans högsta nivå på 157,73.

Japan antar ett stort stimulanspaket

USD/JPY-växelkursen har varit i en stark uppåtgående trend i år, en trend som accelererat efter de senaste ledarskapsförändringarna i landet.

Japans styrande parti valde Sanae Takaichi till ny premiärminister, vilket är anmärkningsvärt med tanke på att hon stödjer Shinzo Abes politik.

Ett av hennes politiska mål uppnåddes på fredagen när kabinettet godkände ett stimulanspaket på 135 miljarder dollar, större än de förväntade 112 miljarder dollar. 17,7 biljoner yen eller 112 miljarder dollar av paketet kommer att gå till allmänna kontoutgifter, medan resten kommer att gå till prislättnad.

Några av de åtgärder som ska finansieras är gas- och elsubventioner för varje hushåll under de kommande tre månaderna. Dessutom kommer regeringen att ge cirka 20 000 yen, eller cirka 127 dollar per barn, samt 2 biljoner yen i medel till biståndsregioner. Regeringen kommer också att höja tröskeln för inkomstskatt.

Även om en stimulans av denna storlek kan hjälpa till att stärka ekonomin, är risken att den kan bidra till att driva på inflationen i landet, som vi upplevde i USA, som gav bidrag under pandemin.

Särskilt kom stimulanspaketet samma dag som Japan publicerade starka inflationsdata. En rapport från statistikbyrån visade att det övergripande konsumentprisindexet (KPI) steg från 2,9 % i september till 3,0 % i oktober.

På liknande sätt steg kärninflationen, som exkluderar de volatila mat- och energipriserna, från 2,9 % till 3,0 %. Dessa siffror är betydligt högre än Bank of Japans mål på 2,0 %. Därför tror analytiker att banken kan besluta att höja räntorna vid kommande möten.

Tvivel kring Feds nedskärningar kvarstår

USD/JPY-växelkursen fortsatte i en uppåtgående trend då tvivel om Federal Reserves nedskärningar kvarstod. Dessa tvivel fortsatte på torsdagen efter att Bureau of Labor Statistics (BLS) publicerat jobbrapporten för september.

Rapporten visade att ekonomin lade till över 110 000 jobb i september, ett tecken på att arbetsmarknaden stabiliserades innan regeringens nedstängning.

Vissa tjänstemän vid Federal Reserve har varnat för räntesänkningar. Till exempel varnade Michael Barr, en guvernör, för att banken bör vara försiktig eftersom inflationen fortfarande ligger över 3%. Han sade:

I ett annat uttalande sade Anna Paulson från Philadelphia Central Bank:

USD/JPY teknisk analys

Det dagliga tidsramdiagrammet visar att kursen mellan USD och JPY har varit i en stark positiv trend. Den har hoppat från en bottennivå på 139,92 i april till 157,27 idag.

Paret har bildat ett gyllene korsmönster, vilket är ett vanligt bullish-tecken. Den har legat över indikatorn för Ichimoku och Supertrend, ett tecken på att tjurarna har kontroll.

Topposcillatorer som Relative Strength Index (RSI) och MACD har fortsatt att stiga. Därför är det mest sannolika scenariot att den fortsätter att stiga när tjurarna siktar på det viktiga motståndet vid 158. En rörelse över den nivån pekar på fler vinster, potentiellt mot motståndet vid 160.