Här är varför Barclays, NatWest och Lloyds aktier hoppade före Reeves budget

Brittiska bankaktier steg med över 3 % på tisdagen medan investerare väntade på den kommande Rachel Reeves budgetläsningen och medan handlare förväntade sig mer avkastning.

Lloyds aktiekurs steg med 3,78 % till 90,69 pence, upp från veckans botten på 85,86. Den har ökat med över 80 % från sin lägsta nivå i år.

Barclays aktiekurs steg med 2,36 % till 410 dollar, upp med 85 % från årets lägsta nivå, medan Natwest steg med 3,75 %. NatWests aktie har ökat med 75 % från sin lägsta punkt i år. Andra bankaktier som Standard Chartered och HSBC steg också.

Barclays, NatWest och Lloyds aktiekurser steg inför Rachel Reeves tal

Huvudorsaken till att Barclays, NatWest och Lloyds aktiekurser steg medan handlare väntade på det kommande budgettalet av Rachel Reeves.

Enligt Bloomberg har Reeves, den impopulära finansministern, beslutat att inte införa någon oväntad skatt på landets banker.

Hon kommer inte heller att höja skatterna på branschen, ett drag hon förväntar sig kommer att stärka sektorn och stimulera utlåning i ekonomin.

Dessutom kommer hon inte att göra några ändringar i bankavgiften, som kallas extra avgift. Som allmänt förväntades kommer Reeves inte att införa en ny skatt på bankernas inkomster från reserver.

Den nya rapporteringen kom några månader efter att en inflytelserik tankesmedja hävdat att införandet av en oväntad skatt skulle hjälpa landet att gå från ett miljardunderskott till ett överskott över åren.

Tankesmedjan pekade på de betydande vinster som bankerna har gjort de senaste åren, hjälpta av strukturella säkringar som bidrar till att minska känsligheten för räntor.

Å andra sidan har bankerna hävdat att en högre skatt skulle göra landet och finanssektorn mindre attraktiv med tanke på att de redan betalar mer än sina europeiska motsvarigheter.

Brittiska bankinvesterare får ögonen på att bli sötare mitt i ökande pessimism

Lloyds, Barclays och NatWest-investerare hoppas också att företagen kommer att presentera fler policys för att öka avkastningen, då investerare varnar för att tjurrusningen kan vara på väg att tappa fart. Nyligen varnade Unicredits Andrea Orcel:

Vissa europeiska banker har börjat erbjuda sötningsmedel i takt med att den senaste uppgången avtar. Till exempel tillkännagav BNP Paribas och Société Générale nyligen ett accelererat aktieåterköpsprogram, vilket ger investerare 2,5 miljarder euro tidigare än väntat.

Dessutom meddelade Deutsche Bank nya mål, vilket pekade på högre avkastning och utbetalningar till investerare.

Brittiska banker publicerade nyligen starka finansiella resultat, med den enda fläcken de mångmiljonpundsavbetalningarna på grund av motorförsäkringsskandalen.

Lloyds Bank uppgav att dess lagstadgade vinst efter skatt var 3,3 miljarder pund, samtidigt som de rapporterade en avgift på 800 miljoner pund relaterad till bilförsäkringsfrågan. Dess underliggande nettoräntevinst under årets första nio månader steg med 6 % till 10,1 miljarder pund.

NatWest publicerade också starka resultat, med en total inkomst som steg till 4,2 miljarder pund under årets första nio månader och dess avskrivningsavgifter sjönk till 153 miljoner pund.

Barclays rapporterade däremot starka finansiella resultat då dess vinst före skatt steg med 4 % till 2,5 miljarder pund, hjälpt av investmentbankavdelningen. Dock steg dess kreditnedsättningskostnader till 334 miljoner pund från 82 miljoner pund.